报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种期权品种进行行情分析并给出策略建议，各品种期权隐含波动率大多维持在均值上方波动，不同品种期权持仓量PCR处于不同水位，且各品种期权标的有相应压力位和支撑位 [7][19][32][43][54][67] 各品种总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据：FG605合约昨日收盘价956元，较前日下跌13元、跌幅1.34%，成交量733412手、较前日增加283306手，持仓量680254手、较前日减少63951手 [4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量126953、量变化28993，持仓量167445、仓变化25044，成交量PCR 0.63、量PCR变化0.14，持仓量PCR 0.69、仓PCR变化 -0.04；看跌期权成交量80510、量变化32451，持仓量115908、仓变化12209 [5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约FG609，平值行权价1060，压力位1540，支撑位1000，加权隐波率31.86%、变化0.95%，年平均隐波率37.75%，HISV20为20.36% [6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3775上方波动，持仓量PCR收报于0.6922，位于近一年来的95.51%水位 [7] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B FG2606P980，S FG2606P1120 [8] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：2609合约昨日收盘价782.5元，较前日上涨23.5元、涨幅3.09%，成交量406390手、较前日增加193793手，持仓量494661手、较前日增加5905手 [16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量361213、量变化253964，持仓量187543、仓变化3371，成交量PCR 0.65、量PCR变化 -0.74，持仓量PCR 1.33、仓PCR变化0.08；看跌期权成交量235124、量变化86052，持仓量249088、仓变化19496 [17] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约2605，压力位900，支撑位750，加权隐波率26.57%、变化2.84%，年平均隐波率22.78%，HISV20为21.67% [18] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2278上方波动，持仓量PCR收报于1.3282，位于近一年来的76.33%水位 [19] - 期权策略建议：方向性和波动性策略均无 [20] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据：rb2610合约昨日收盘价3133元，较前日上涨33元、涨幅1.06%，成交量698662手、较前日增加342763手，持仓量1483680手、较前日减少32556手 [29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量81468、量变化41047，持仓量241450、仓变化8292，成交量PCR 0.66、量PCR变化0.17，持仓量PCR 0.6、仓PCR变化 -0.03；看跌期权成交量53483、量变化33649，持仓量144000、仓变化 -2626 [30] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约rb2605，平值行权价3100，压力位3550，支撑位3000，加权隐波率13.01%、变化 -2.08%，年平均隐波率17.11%，HISV20为6.37% [31] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1711上方波动，持仓量PCR收报于0.5964，位于近一年来的69.39%水位 [32] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，如S_RB2605P2950和S_RB2605C3200 [33] 纯碱期权 - 标的期货市场数据：SA609合约昨日收盘价1241元，较前日上涨19元、涨幅1.55%，成交量644381手、较前日增加644381手，持仓量839623手、较前日增加60516手 [40][43] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量108455、量变化13952，持仓量140395、仓变化10725，成交量PCR 0.29、量PCR变化0.02，持仓量PCR 0.43；看跌期权成交量31721、量变化5755，持仓量60655、仓变化4055 [41] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SA606，平值行权价1200，压力位1480，支撑位1000，加权隐波率28.47%、变化 -1.08%，年平均隐波率32.97%，HISV20为24.51% [42] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3297上方波动，持仓量PCR收报于0.432，位于近一年来的93.88%水位 [43] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建宽跨式做多波动率策略，如B SA2606P1100 + B SA2606C1340 [44] 硅铁期权 - 标的期货市场数据：SF607合约昨日收盘价5726元，较前日上涨12元、涨幅0.21%，成交量142228手、较前日增加27140手，持仓量219589手、较前日减少1864手 [51][54] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量5509、量变化 -1304，持仓量17292、仓变化378，成交量PCR 0.49、量PCR变化 -0.08，持仓量PCR 0.89；看跌期权成交量2717、量变化 -1160，持仓量15419、仓变化411 [52] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SF606，平值行权价5600，压力位6000，支撑位5200，加权隐波率20.65%、变化 -0.07%，年平均隐波率23.10%，HISV20为22.75% [53] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2310上方波动，持仓量PCR收报于0.8917，位于近一年来的79.18%水位 [54] - 期权策略建议：方向性和波动性策略均无 [55] 锰硅期权 - 标的期货市场数据：SM607合约昨日收盘价6240元，较前日上涨38元、涨幅0.61%，成交量154112手、较前日增加154112手，持仓量249636手、较前日增加19622手 [64][67] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量17969、量变化2290，持仓量41682、仓变化2283，成交量PCR 0.24、量PCR变化 -0.15，持仓量PCR 0.65、仓PCR变化 -0.03；看跌期权成交量4328、量变化 -1811，持仓量27064、仓变化148 [65] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SM606，平值行权价6200，压力位6600，支撑位6000，加权隐波率20.76%、变化 -0.29%，年平均隐波率22.79%，HISV20为24.42% [66] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2279上方波动，持仓量PCR收报于0.6493，位于近一年来的56.73%水位 [67] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做多波动率的买入看涨 + 看跌期权组合策略，如B_SM2606P6000和B_SM2606C6400 [68]