报告核心观点 - 报告介绍了三种量化选股策略：戴维斯双击策略、净利润断层策略和沪深300增强组合，并展示了其历史回测及近期表现[3][4] - 三种策略均旨在通过不同的因子或模式构建投资组合，以获取超越基准指数的稳定超额收益[3] 戴维斯双击组合 - 策略核心是以较低市盈率买入成长潜力股，待其成长性显现、市盈率提升后卖出，实现每股收益和市盈率的“双击”[3][6] - 在2010-2017年回测期内，策略实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，且在7个完整年度中，每个年度的超额收益均超过11%，稳定性好[3][8] - 截至2026年4月17日，策略今年以来累计绝对收益为16.49%，超额中证500指数6.46%，本周超额收益为2.52%[3][8] - 自2026年2月2日调仓至2026年4月17日，本期组合超额基准指数9.44%[3][8] - 全样本期（2010年至2026年4月17日）年化收益为25.74%，年化超额基准21.43%[8] 净利润断层组合 - 策略是基本面与技术面共振的选股模式，核心在于捕捉“业绩超预期”及公告后股价“向上跳空”的信号[3][9] - 构建方法为每期筛选过去两个月内业绩超预期的股票，并按盈余公告日跳空幅度排序，取前50名等权构建组合[9] - 策略自2010年至今取得了年化31.13%的收益，年化超额基准27.34%[3][10] - 截至2026年4月17日，本年组合累计绝对收益为26.25%，超额基准指数16.23%，本周超额收益为2.98%[3][10] - 全样本期（2010年至2026年4月17日）年化收益为31.13%，年化超额基准27.34%[10] 沪深300增强组合 - 策略基于对投资者偏好的归因，构建了GARP型、成长型和价值型三类因子[3][12] - GARP型因子通过PB与ROE分位数之差（PBROE）寻找估值低且盈利强的股票，通过PE与增速分位数之差（PEG）寻找价值低估且成长性可靠的股票[3][12] - 成长型因子关注营收、毛利、净利润增速以寻找高成长股票[12] - 价值型因子偏好具有长期稳定高ROE的公司[12] - 基于上述投资者偏好因子构建的增强组合，历史回测超额收益稳定[3][16] - 截至2026年4月17日，本年组合相对沪深300指数超额收益为7.00%；本周超额收益为**-0.74%；本月超额收益为-1.95%[3][16] - 全样本期（2010年至2026年4月17日）年化收益为11.09%，年化超额基准9.33%**[14]