行业投资评级 - 电子行业评级为“强于大市”，且维持该评级 [1] 核心观点 - 小米发布涨价函，受全球存储芯片等关键零部件价格持续大幅飙升影响，自2026年4月11日起调整部分在售产品建议零售价 [3][6] - 根据Counterpoint Research数据，DRAM价格上涨推升手机BoM成本，低、中、高价位段机型成本分别增加约25%、15%与10% [3][6] - 受存储成本上升影响，2026年全球智能手机出货量预期将年减2.1% [3][6] - 投资建议关注具备规模优势、较完整产品线（尤其是高价位段机种）以及垂直整合能力的品牌及产业链公司 [3][6] - 台积电2026年第一季度业绩稳健增长，合并营收1.134万亿新台币，同比增长35.1%，净利润5725亿元新台币，同比增长58.3% [11] - 台积电第一季度来自3nm、5nm、7nm的收入占比分别为25%、36%、13%，先进制程（7nm及更先进）收入占比达74% [11] - 从平台看，台积电第一季度高性能计算平台收入占比61%，同比提升20%，智能手机平台收入占比26%，同比减少11% [11] 一周行情回顾 - 本周半导体行业指数周涨幅为5.23%，跑赢沪深300指数3.24个百分点 [3][18] - 2026年年初以来，半导体行业指数上涨15.28%，跑赢沪深300指数13.15个百分点 [3][18] - 本周美国费城半导体指数达9555.88，周涨幅为7.54%，中国台湾半导体指数为1215.59，周涨幅为3.32% [16] - 截至本周最后一个交易日，半导体行业整体P/E（TTM，剔除负值）为98倍 [22] - 本周半导体行业175只A股成分股中，154只股价上涨，21只下跌 [22] - 涨幅前三位个股：优迅股份涨41.25%，长光华芯涨37.02%，利扬芯片涨25.73% [23] - 跌幅前三位个股：泰凌微跌7.42%，力芯微跌6.36%，C大普微-UW跌5.34% [23]