量化模型与构建方式 1. 模型名称：绿色转型板块资金流向分类模型[33] 模型构建思路：为追踪与碳中和进程相关的资金流向，将市场行业基于其在碳减排链条中的功能定位划分为不同板块[33] 模型具体构建过程：模型将A股行业划分为三个核心板块及一个其他板块，具体分类标准如下[33]： * 低碳核心板块：涵盖直接贡献碳减排的行业，是新能源发电、绿色出行及减污降碳的核心环节。主要包括电力设备、环保，以及公用事业和汽车行业的部分领域[33]。 * 低碳支撑板块：涵盖为产业绿色转型提供数字化、自动化和智能化支撑的行业，是提升社会整体能效与资源利用效率的关键赋能方。主要包括计算机、通信、电子及机械设备的部分领域[33]。 * 转型主体板块：涵盖能源消耗强度高、排放基数大的行业，是碳减排的重点领域。主要包括火电、煤炭、钢铁、有色金属、化工等多个领域[33]。 * 其他板块：除上述三类之外的所有行业[34]。 模型的回测效果 1. 绿色转型板块资金流向分类模型，本周主力净流入额（亿元）：低碳核心板块-160，低碳支撑板块-379，转型主体板块-48，其他板块-230[34] 2. 绿色转型板块资金流向分类模型，本周主力净流入率（%）：低碳核心板块-0.90，低碳支撑板块-0.87，转型主体板块-0.23，其他板块-0.68[34] 3. 绿色转型板块资金流向分类模型，本周成交额占比（%）：低碳核心板块15.31，低碳支撑板块37.36，转型主体板块18.05，其他板块29.27[34][37][40] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：ESG事件关注度因子[42] 因子构建思路：通过统计全市场发生的ESG相关事件数量，并按照事件性质（正向、负向、中性）和议题维度（E、S、G）进行分类，以衡量市场的ESG舆情热度与结构[42][45] 因子具体构建过程： * 事件总数：统计特定周期内（如本周）全市场发生的所有ESG事件数量[42]。本周录得1653件[42]。 * 事件性质分类：将事件分为正向、负向、中性三类，并计算各类事件的数量及占比[42]。本周正向事件837件（占比50.6%），负向事件693件（占比41.9%），中性事件123件（占比7.4%）[42]。 * 议题维度分类：将事件按环境（E）、社会（S）、治理（G）三个维度进行分类统计[45]。本周治理（G）类事件1411件（占比85.4%），环境（E）类事件197件，社会（S）类事件56件[45]。 * 热点议题识别：在每个维度下，统计出现频率最高的具体议题[45][52]。例如，本周G维度TOP3热点议题为“战略合作”、“信披违规”、“减持”；E维度TOP3热点议题为“响应碳中和”、“正面环境事件”、“绿色产品”[47][52]。 2. 因子名称：行业ESG声量因子[48] 因子构建思路：统计各行业发生的ESG事件数量，以识别市场关注度最高的行业，并分析其内部的事件性质与议题构成[48][49][52] 因子具体构建过程： * 行业事件总数排序：统计各行业在特定周期内发生的ESG事件总数，并进行排序[48]。本周事件总数前三的行业为：汽车（170件）、电力设备（156件）、电子（156件）[49][52]。 * 行业事件性质分布：对重点行业，进一步统计其正向、负向、中性事件的数量[52]。例如，本周汽车行业正向事件116件，负向事件47件，中性事件7件[52]。 * 行业热点议题识别：识别各重点行业内最受关注的TOP3议题[52]。例如，本周汽车行业TOP3议题为“战略合作”、“响应碳中和”、“安全事故”；电力设备行业为“战略合作”、“信披违规”、“响应碳中和”[52]。 因子的回测效果 1. ESG事件关注度因子，本周事件总数：1653件[42] 2. ESG事件关注度因子，本周正向事件占比：50.6%[42] 3. ESG事件关注度因子，本周负向事件占比：41.9%[42] 4. ESG事件关注度因子，本周治理（G）类事件占比：85.4%[45] 5. 行业ESG声量因子，本周事件总数TOP3行业：汽车（170件），电力设备（156件），电子（156件）[49][52] 6. 行业ESG声量因子，汽车行业正向事件占比：68.2%[49]