报告行业投资评级 - 电力设备行业评级为“增持”，并维持该评级 [5] 报告核心观点 - 报告核心观点围绕电力设备及新能源各细分板块的近期动态、产业链数据及投资机会展开，重点覆盖锂电、储能、光伏、风电等领域，并给出了具体的投资建议和标的 [7][46] 根据相关目录分别进行总结 锂电板块 - 市场表现：本周申万电池指数上涨6.60%，跑赢沪深300指数4.61个百分点，鹏辉能源、纳克诺尔、宏工科技等标的涨幅居前，分别达20.6%、19.9%、17.7% [11][12] - 行业事件： - 宁德时代2026年第一季度实现归母净利润207.38亿元，同比增长48.52%，并拟出资300亿元设立全资子公司作为矿产领域运营管理平台 [13] - 制浆系统龙头尚水智能于4月17日登陆创业板，其循环式高效制浆系统市占率达60%，本次募集资金5.87亿元 [14] - 比亚迪自主研发的全固态电池通过车规级验证，电池单体容量达400Wh/kg，原型车CLTC续航里程突破1218公里，支持10分钟快充至80% [15] - 销量跟踪： - 欧洲市场：2026年3月，欧洲9国新能源汽车销量达40.7万辆，同比增长43%，环比增长84%，渗透率为32.2% [17][18] - 中国市场：2026年3月，主要车企（除小米）新能源汽车合计销量为53.93万辆，环比增长67%，比亚迪当月销量30.02万辆，环比增长60% [19] 储能板块 - 行业事件： - 分布式储能系统龙头思格新能于4月16日在港上市，发行价324.20港元，募资规模超44亿港元 [20] - 海南省发改委发布征求意见稿，鼓励新能源配建储能项目转为电网侧独立储能，但转型项目不纳入后续容量电价补偿范围 [21] 电网设备板块 - 政策动态：山东省“十五五”规划纲要提出，要协同推进清洁能源高比例消纳，配套建设特高压工程，到2030年全省非化石能源发电装机达到2亿千瓦左右 [22] 光伏板块 - 产业链价格： - 硅料：致密料价格降至35.5元/kg，环比下降0.5元/kg，4月产量预计8.5-8.6万吨，环比下降8% [23][24] - 硅片：210RN均价0.90元/片，环比下降0.05元/片，4月排产下调约5% [24] - 电池片：TOPCon182电池片均价为0.33元/W，环比下降0.02元/W，4月排产环比下降约6% [26] - 组件：TOPCon双玻182组件均价为0.763元/W，周环比持平，但市场呈现“明稳暗降”格局 [26] - 辅材：光伏玻璃价格持平，3.2mm单层镀膜玻璃均价16.00元/平方米；EVA胶膜价格上涨，透明EVA胶膜（420g规格）均价8.10元/平方米 [29] - 行业事件： - 中信博获得阿联酋阿布扎比PV4项目1.5GW光伏跟踪支架订单，在中东累计订单超28GW [29][30] - 深圳印发AI服务器产业链发展行动计划，计划打造“光伏/海上风电+储能+绿电直连”的零碳数据中心 [31] - 国内光伏产业链加速布局东南亚市场，该区域成为出海新主场 [32] 风电板块 - 海风进展： - 国内项目招投标活跃，涉及辽宁、河北、山东、福建、广东、海南等多地，其中广东华润红海湾五项目计划2026年6月启动风机基础施工 [33] - 国内项目施工推进，如东方电缆承制的阳江三山岛±500kV柔性直流海底电缆已交付 [34] - 全球项目进展：英国有多个漂浮式及固定式海风项目推进；德国Nordseecluster项目进入单桩制造与安装阶段，大金重工开始为Nordseecluster B项目制造60根单桩；美国纽约州Sunrise Wind 924MW项目首台风机安装就位 [35][36] - 其他新闻： - 英国解除陆上风电“事实禁令”，目标到2030年新增12GW，为中国风电企业带来增量市场机会 [37] - 法国推进AO10海上风电招标，总规模达10GW，固定式与浮式各占50% [37] - 德国Nordex集团2026年第一季度获得1.9GW风电订单，平均销售价格提升至每兆瓦91万欧元 [37] - 招标与中标数据： - 2026年初至今，国内陆上风电机组招标17.2GW，海上招标0.6GW；2026年1-2月累计新增装机11.0GW，同比增长19.0% [37] - 2026年4月，陆上风电机组含塔筒加权中标均价为2033元/kW；2026年1-3月，海上风电机组不含塔筒中标均价在2555元/kW至2738元/kW之间 [42] - 本周亨通高压中标大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目海缆及附件，投标金额6.6亿元 [42] - 原材料价格：截至4月18日，中厚板均价3483元/吨，环比上涨0.1%；铸造生铁均价3056元/吨，环比下降0.8%；环氧树脂均价20500元/吨，环比持平 [41] 投资建议 - 锂电：推荐电池标的宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能；关注材料标的如海科新源、天赐材料等；看好钠电与固态电池主题行情，建议关注维科技术、厦钨新能等相关公司 [7][46] - 储能：大储板块推荐阳光电源、海博思创等；户储板块推荐德业股份、艾罗能源等 [7][46] - 电力设备：建议关注特高压标的许继电气、平高电气等，以及电力设备出口标的海兴电力、思源电气等 [7][46] - 光伏：建议重视设备、辅材、制造各环节核心卡位龙头，如迈为股份、晶科能源等；同时关注商业航天产业链相关的钧达股份、明阳智能等 [7][46] - 风电：核心关注欧洲风机零部件弹性大的振江股份，以及塔筒、海缆、风机等环节欧洲敞口大的公司，如大金重工、东方电缆、金风科技等 [7][46] - 氢氨醇：建议重点关注中国天楹、中集安瑞科、金风科技等 [7][46]