报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 CTA策略累计收益27.03%，本周亏损2.83%；多因子策略累计收益18.33%，本周亏损2.66% [1] 各章节总结 智能指标信号汇总 - 介绍智能指标是广发期货研究所开发的技术指标分析体系，以品种加权数据为基础，用均线等指标进行趋势分析，有趋势星级评分，还对持仓量和成交量变化进行分析 [8] - 宏观金融板块：50股指加权、沪金加权、沪银加权、集运欧线加权震荡，其余品种看涨；多数品种持仓量减少，部分增加；成交量方面部分活跃部分平稳 [9] - 有色黑色板块：氧化铝、铁矿石等部分品种看跌，其余多数看涨；持仓量部分增加部分减少；成交量部分活跃部分平稳 [10] - 能源化工板块：部分品种震荡，纸浆、原油等部分品种看跌，20号胶等部分品种看涨；持仓量部分增加部分减少；成交量多数活跃 [11] - 农产品板块：玉米等部分品种看涨，豆油等部分品种看跌，生猪等部分品种震荡；持仓量部分增加部分减少；成交量部分活跃部分平稳 [12] CTA策略跟踪表现 - 策略基于均线排列系统的趋势跟踪策略，可在不同级别K线运行，通过捕捉趋势行情获利，有开仓等信号和仓位管理；子策略按不同时间周期设计 [17] - 投资范围包括期货市场全品种 [18] - 成立于2025 - 10 - 27，累计净值1.2703，累计收益率27.03%，本周收益率 - 2.83%，胜率40.58%，盈亏比2.53，最大收益39.42%，最大回撤9.96%，最大收益回撤比3.96，截至周末持仓仓位19.8% [19] - 按子策略分析，近一周多周期组合趋势子策略盈利0.84%，短趋势子策略亏损3.67% [24] - 按交易品种分析，盈利前两名为原油0.9%，白银0.84%；亏损前三为烧碱 - 0.72%，纸浆 - 0.6%，黄金 - 0.51% [26] 多因子策略跟踪表现 - 以多维度相关性构建，用皮尔逊相关系数公式计算因子构建RCMS多因子策略模型；平均单品种投资周期为中长期，以日度数据为基础，大部分品种持仓周期1个月至一年 [31] - 投资范围为期货市场全品种 [31] - 成立于2026 - 02 - 02，累计净值1.1833，累计收益率18.33%，本周收益率 - 2.66%，胜率56.52%，盈亏比1.08，最大收益43.96%，最大回撤19.30%，最大收益回撤比2.28，当前持仓仓位40.13% [35] - 截至本周末，持有多头头寸棉花、中证500、br橡胶、沪镍、沥青、甲醇；持有空头头寸菜籽粕、生猪；本周收益 - 2.66%，收益前两名为棉花1.65%，菜籽粕0.12%；亏损前二为生猪 - 4%，甲醇 - 0.45% [37]