全球市场表现 - 美股三大指数小幅下跌，道琼斯指数微跌4点至49,442.6点，标普500指数跌0.24%至7,109.1点，纳斯达克指数跌0.26%至24,404.4点[9] - 欧洲主要股指集体收跌，德国DAX指数跌1.15%至24,417.80点，法国CAC40指数跌1.12%至8,331.05点，英国富时100指数跌0.55%至10,609.08点[9] - 港股三大指数收涨，恒生指数涨0.77%至26,361.07点，恒生科技指数涨0.46%至5,065.63点，大市成交额约2,415亿港元[11] - A股沪指涨0.76%至4,082.13点，深成指涨0.55%至14,966.75点，创业板指跌0.02%，两市成交额约2.58万亿元[15] - 亚太股市多数上涨，越南证交所指数领涨1.1%至1,837.1点，日经225指数涨0.6%至58,824.9点[21][22] 地缘政治与商品市场 - 美伊紧张局势导致周一国际油价大涨，纽约期油上涨6.9%至89.61美元/桶，布伦特原油期货上涨5.6%至95.48美元/桶[4][28] - 特朗普称美伊为期两周的停火协议延长可能性很小，除非达成协议否则不会解封霍尔木兹海峡[28] 固定收益与货币政策 - 美国国债收益率曲线走平，2年期收益率上行1.2个基点至3.72%，10年期收益率上行0.3个基点至4.25%，30年期收益率下行0.5个基点至4.88%[30][32] - 报告分析“美联储缩表用户指南”，认为其中技术性选项具备现实可行性，潜在缩表空间超一万亿美元，但改革可能增加市场波动性和尾部风险[6] - 市场预计美联储今年下半年将降息25个基点[6] 个股与板块动态 - 阿斯麦(ASML)上调2026年全年营收指引至360-400亿欧元，并预计2026、2027年Low NA EUV光刻机产能至少为60台和80台[9] - 港股AI应用和商业航天板块表现强势，群核科技上市次日股价再涨超100%，两日累计涨幅近四倍[11] - A股商业航天、电子与算力产业链活跃，圣阳股份实现8连板[15]