报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个商品品种的市场情况进行分析并给出走势预测 包括宏观因素对市场的影响以及各品种自身基本面情况 如美伊谈判影响市场情绪 各品种受供需关系等因素影响呈现不同走势[2][3][4] 各品种总结 宏观 - 海外方面 伊朗考虑是否参加美伊谈判 美国扣押伊朗货船使霍尔木兹海峡通行接近停摆 美股收跌0.2% 金银铜收跌 油价收涨5% 美元指数站稳98关口 10Y美债利率在4.25%震荡 需关注美伊谈判、停火到期情况、霍尔木兹海峡通行及美国经济数据[2] - 国内方面 4月LPR报价维持不变 A股放量上涨 债市延续偏强走势 资金面宽松 10Y、30Y国债利率分别收于1.756%、2.255% 关注年报披露期业绩对市场的影响[3] 贵金属 - 周一国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.79%报4841.00美元/盎司 COMEX白银期货跌2.41%报79.87美元/盎司[4] - 美伊临时停火协议将到期 谈判前景不明 投资者谨慎 预计短期贵金属价格走势承压 金银比价有望向上修复[4][5] 铜 - 周一沪铜主力震荡 伦铜围绕13300美金一线震荡 国内远月转向B结构 国内电解铜现货市场成交不畅 LME库存降至39.8万吨 COMEX库存升至59.5万吨[6] - 宏观上美伊停火协议到期情况及美联储政策框架受关注 产业上Codelco拟定2027年铜总产量目标150万吨 预计铜价短期维持高位震荡[6][7] 铝 - 周一沪铝主力收25125元/吨 跌1.49% LME收3548.5美元/吨 涨0.1% 4月20日电解铝锭库存145.3万吨 环比增加3万吨 国内主流消费地铝棒库存29吨 环比减少0.2万吨[8] - 美伊谈判未明确进展 宏观不确定性强 海外LME库存下降 国内社会库存未连续去库 消费增速偏弱 铝价高位震荡[9][10] 氧化铝 - 周一氧化铝期货主力合约收2790元/吨 涨0.43% 现货氧化铝全国均价2695元/吨 跌3元/吨 升水35元/吨[11] - 广西某大型氧化铝工厂故障检修 供应扰动和成本支撑使氧化铝短时反弹 但新投产能放量 反弹空间不大 中期逢高偏空[11] 铸造铝 - 周一铸造铝合期货主力合约收23770元/吨 跌1.31% SMM现货ADC12价格为24400元/吨 跌200元/吨[12] - 受宏观和铝价回落影响 铸造铝成本支撑松动 现货供需两淡 预计承压震荡[12] 锌 - 周一沪锌主力ZN2605合约期价日内横盘震荡 夜间震荡偏弱 伦锌横盘震荡 3月进口锌精矿54.56万吨 环比增加31.8% 同比增加51.78% 本周一社会库存为26万吨 较上周四增加0.07万吨[13] - 美伊谈判不明 市场风险偏好降温 3月锌矿进口量超预期 国内精炼锌供应高位 海外供应压力小 下游采买不足 预计锌价震荡运行[14][15] 铅 - 周一沪铅主力PB2605合约期价日内震荡偏弱 夜间震荡重心上移 伦铅收涨 3月铅精矿进口为107941吨 环比减少16% 同比增加6.22% 本周一社会库存为6.33万吨 较上周四增加0.2万吨[16] - 终端消费淡季 电池企业采买谨慎 铅锭社会库存高位 但进口盈利收窄 部分再生铅减停产 预计铅价低位震荡[17] 锡 - 周一沪锡主力SN2605合约开盘跳水后横盘震荡 夜间震荡重心上移 伦锡小幅收涨 上周五社会库存为9741吨 周度环比减少120吨 云南及江西炼厂开工率为63.35% 周度环比减少1.45%[18] - 美伊局势增加不确定性 缅甸佤邦炸药厂爆炸影响锡矿山复工 终端消费一般 下游采买谨慎 锡锭进口窗口开启 预计锡价整数关口下方承压震荡[18] 镍 - 周一沪镍主力偏强震荡 伦镍18100美金一线寻求支撑 昨日金川镍升贴水降至1750元/吨 进口镍贴水400元/吨 高镍生铁出厂均价为1090元/镍点 较上一日上涨1.5元/镍点[19][20] - 中东停火期市场恐慌情绪缓和 但风险类资产难反转 印尼修订镍矿计价公式使成本抬升 终端消费回暖 预计镍价短期偏强震荡[20] 碳酸锂 - 周一碳酸锂主力合约收于180200元/吨 涨2.60% 盘面资金大幅流入 日增仓+27138 现货市场上行 原材料价格上涨[21] - 津巴布韦配额制度执行 5月前矿端供应偏紧 江西宜春锂矿整顿 供应端产量增速放缓 需求端乐观 库存累库速度放缓 预计期价维持上行[21] 螺卷 - 周一钢材期货震荡偏强 昨日现货成交14.5万吨 唐山钢坯价格3000（+20）元/吨 上海螺纹报价3250（+20）元/吨 上海热卷3360（+400）元/吨[22] - 终端需求数据不佳 房地产下滑 基建平稳 旺季转淡季 需求预期趋弱 建筑钢材供减需增 预计钢价震荡运行[22] 铁矿 - 周一铁矿期货震荡反弹 昨日港口现货成交82万吨 日照港PB粉报价779（+6）元/吨 超特粉660（+5）元/吨 4月13 - 19日全球铁矿石发运总量3073.9万吨 环比减少112.3万吨 中国47港铁矿石到港总量2348.0万吨 环比增加174.0万吨[23][24] - 进口矿现货市场分化 海外发运回落 到港增加 下游铁水产量接近去年同期 钢厂利润不佳 预计矿价震荡[24] 双焦 - 周一双焦期货震荡反弹 山西主焦煤价格1367（+3）元/吨 山西准一级焦现货价格1460（0）元/吨 日照港准一级1350（+50）元/吨[25] - 炼焦煤成交好转 焦炭第二轮提涨落地 上游煤矿开工回升 焦炭产量微降 下游按需采购 库存降速放缓 预计双焦震荡[25] 豆菜粕 - 周一 豆粕09合约收跌0.10% 报2967元/吨 菜粕09合约收涨0.30% 报2336元/吨 CBOT美豆7月合约跌0.75收于1180.75美分/蒲式耳 截至4月17日当周 主要油厂大豆库存为546.89万吨 较上周增加31.47万吨 全国港口大豆库存为587.6万吨 较上周增加50.5万吨[26] - 美豆播种进度12% 未来两周降水略高于均值 巴西收割尾声 出口供应高位 国内大豆到港增多 供应宽松 预计连粕震荡运行[27][28] 棕榈油 - 周一 棕榈油09合约收涨0.39% 报9486元/吨 豆油09合约收涨0.17% 报8473元/吨 菜油09合约收涨0.73% 报9514元/吨 马来西亚4月1 - 20日棕榈油出口量减少 截至4月17日当周 全国重点地区三大油脂库存为188.57万吨 较上周增加1.86万吨 棕榈油库存为72.44万吨 较上周减少1.28万吨[29] - 关注美伊谈判进展 能源冲击下马来西亚和印尼推进生柴计划 马棕油产量增加 出口需求走弱 预计棕榈油震荡调整[30]