行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 核心观点 - 报告聚焦太空光伏打开新空间，把握燃机出海高景气度 [1] - 预计我国光伏主产业链将按照各环节技术能力进行产能出清，上游硅料环节看重能耗控制、下游电池组件看重转换效率 [1] - 机器人核心零部件环节持续受到资本与产业双重关注，量产进程加速推进 [2] - AI算力驱动燃机需求持续高增，国产产业链业绩兑现与出海节奏全面提速 [3] - 能源转型与基荷保供双轮驱动，核电行业高景气度与长期成长确定性持续强化 [3] 分板块总结 光伏板块 - SpaceX计划3-5年内向韩国OCI旗下公司采购约1万亿韩元（约合77亿元人民币）规模的光伏多晶硅，用于数据中心和卫星供电 [1][4] - 多晶硅价格在经历快速探底后跌幅收窄，市场活跃度回升，本周有5-6家企业达成新订单，成交量明显增加 [5] - 爱旭股份公告将义乌基地5GW PERC产能和滁州基地6GW TOPCon产能分别升级改造为5GW和6GW的ABC电池产能，两项技改项目计划投资金额分别为7.21亿元和9.44亿元 [5] - 晶科科技拟牵头投资宁夏中卫1GW算力中心项目，总投资约245亿元，计划部署机柜约5万架，分三期建设 [5] 机器人板块 - 中科摩通发布新一代人形机器人关节模组自动化装配线，覆盖转子、定子、谐波/行星减速机、电机总成及关节模组总成五大核心工段 [6] - 源升智能完成上亿元Pre-A轮融资，累计融资金额达数亿元，资金将用于高性能灵巧手Apex Hand的产能扩充与批量交付 [6] - 六维力传感器龙头蓝点触控完成超亿元C+轮融资，获宁德时代、智元机器人等产业资本投资，2025年前三季度，其在国内人形机器人六维力传感器市场市占率达72.6% [6][7] 新能源车及锂电板块 - 磷酸铁价格受原料湿法磷酸价格上涨影响持续上行，湿法磷酸自3月以来累计上涨约1600元/吨 [7] - 中国科学院物理研究所团队全球首次在安时级钠离子电池中实现彻底阻断热失控，开发出可聚合不燃电解质（PNE） [7] - 德国大众正式发布全球首款搭载量产全固态电池的ID.7车型，电池能量密度达500Wh/kg，支持800V高压快充，充电15分钟可补能80% [7] 电网及AIDC板块 - 全球AI数据中心储能装机容量预计将从2024年的15.7吉瓦时激增至2030年的216.8吉瓦时，年均复合增长率达46.1% [8] - 受制于传统电网扩容滞后，甲骨文（Oracle）与燃料电池公司Bloom Energy签下高达2.8GW的SOFC供电大单，首批1.2GW将于今明两年投运 [8] - 内蒙古电力集团宣布将打造企业级智算中心与“蒙电大模型”，计划到2028年让人工智能深度融入超过80%的核心业务场景 [8] 燃机板块 - 杰瑞股份自2025年11月至2026年4月累计斩获6笔北美数据中心燃气轮机发电机组订单，合同总额逾11亿美元（约77亿元人民币） [9][10] - 杰瑞股份2025年实现营收162.23亿元（同比增长21.48%），归母净利润26.80亿元（同比增长2.03%），其中天然气设备收入40.26亿元（同比增长48.95%） [10] - 豪迈科技审议通过22.12亿元高端能源装备关键零部件产业化扩产项目，建成后预计年产高端装备关键零部件25万吨 [9][10] - 联德股份燃气轮机核心零部件已完成客户认证，进入批量化供应阶段，主要配套全球头部客户，墨西哥工厂预计2026年第二季度投产 [9][10] 核电板块 - 根据《中国核能发展报告（2026）》蓝皮书，2025年我国在运商运核电机组达59台，总装机容量6252万千瓦，在建核电机组35台，总装机容量4190万千瓦，在建规模连续19年位居全球第一 [11][12] - 2025年我国核电工程建设投资完成额达1610亿元，较上年增长141亿元，创历史新高，核电主设备实现100%国产化 [12] - 中国广核2025年管理28台在运核电机组（装机容量31,838兆瓦）、20台在建核电机组（装机容量19,376兆瓦），全年上网电量2326.48亿千瓦时（同比增长2.36%） [12][13] - 中国广核董事会建议每股派息0.086元（含税），分红比例约44.47%，连续五年实现分红比例增长 [13]