市场概览 - 2026年4月21日，主要股指表现分化，上证指数上涨0.07%，沪深300上涨0.22%，科创50下跌1.64%，中证1000下跌0.08%，创业板指上涨0.31%，恒生指数上涨0.48% [3][4] - 当日行业表现方面，煤炭（+2.31%）、公用事业（+1.14%）、轻工制造（+1.02%）、电力设备（+0.86%）、交通运输（+0.53%）涨幅居前；综合（-1.85%）、计算机（-1.84%）、商贸零售（-0.81%）、医药生物（-0.79%）、非银金融（-0.76%）表现靠后 [3][4] - 当日全A市场总成交额为24266亿元，南下资金净流入37.38亿港元 [3][4] 重点公司推荐：继峰股份 (603997) - 报告认为该公司是全球内饰件领军者，2026年是乘用车座椅利润释放元年 [3] - 核心推荐逻辑是乘用车整椅业务进入大幅释放利润的元年，公司基本盘稳固，且最大亏损源TMD业务已剥离，盈利拐点已现 [5] - 盈利预测显示，预计2026-2028年营业收入分别为256.89亿元、272.93亿元、290.82亿元，增长率分别为12.76%、6.25%、6.55% [5] - 预计2026-2028年归母净利润分别为7.61亿元、9.15亿元、11.69亿元，增长率分别为67.66%、20.33%、27.76% [5] - 预计2026-2028年每股盈利分别为0.60元、0.72元、0.92元，对应PE分别为22倍、18倍、14倍 [5] 重点公司推荐：浙江荣泰 (603119) - 报告认为该公司是新能源云母及机器人传动部件龙头，其具身智能品类延展超预期 [3][6] - 核心推荐逻辑是公司为灵巧手核心龙头，云母主业稳健增长，具身智能业务品类延展超预期 [6] - 云母业务方面，受益于国内“史上最严电池安全令”GB38031-2025将于2026年7月1日实施，热失控防护要求从“提前5分钟预警”修改为“电池热失控后不起火不爆炸”，云母作为关键材料需求将持续增长 [6] - 公司在新能源车云母市场全球份额为22.6%，国内份额为14.1%，均位居第一 [6] - 具身智能业务方面，公司有望从单一部件供应商成长为掌握传动及驱动核心部件自制能力的具身智能总成商 [6] - 公司产品布局覆盖滚珠/行星滚柱丝杠、行星滚柱电动缸、微型驱动器、空心杯电机、无框力矩电机、减速器、微型精密高性能复合材料件、充电器接插件、精密压铸散热器等关键部件 [7] - 公司通过并购、投资及合资等方式配合大客户布局产能，产品性能对标国际龙头，客户覆盖全球主要人形机器人制造商 [7] - 盈利预测显示，预计2026-2028年营业收入分别为19.63亿元、29.73亿元、45.11亿元，增长率分别为42.69%、51.44%、51.76% [7] - 预计2026-2028年归母净利润分别为4.07亿元、6.14亿元、8.54亿元，增长率分别为46.35%、50.65%、39.14% [7] - 预计2026-2028年每股盈利分别为1.12元、1.69元、2.35元，对应PE分别为70.29倍、46.66倍、33.53倍 [7] 重点公司推荐：涛涛车业 (301345) - 报告认为在“北美制造+”战略下，公司面临竞争格局二次优化，智能化等业务空间大 [3][9] - 核心推荐逻辑是行业竞争格局开启二次优化，竞争对手再次出清，后续公司有望深度发挥北美制造、北美品牌及北美渠道优势 [9] - 超预期点在于竞争格局二次优化后，行业供需持续趋紧，公司业绩有望超预期 [9] - 盈利预测显示，预计2026-2028年营业收入分别为51.06亿元、65.84亿元、88.86亿元，增长率分别为30%、29%、35% [9] - 预计2026-2028年归母净利润分别为12.03亿元、16.99亿元、24.75亿元，增长率分别为47%、41%、46% [9] - 预计2026-2028年每股盈利分别为11.03元、15.58元、22.70元，对应PE分别为21倍、15倍、10倍 [9]