报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济形势与市场动态，为投资决策提供参考 各目录总结 宏观数据速览 - 2026年3月GDP不变价当季同比为5.0%，较上期4.5%上升，去年同期为5.4% [1] - 3月制造业PMI为50.4%，较上期50.1%上升，去年同期为50.5% [1] - 3月非制造业PMI商务活动为50.1%，较上期50.2%下降，去年同期为50.8% [1] - 3月社会融资规模当月值为52271亿元，较上期22075亿元大幅增加，去年同期为58961亿元 [1] - 3月M0同比为12.5%，较上期10.2%上升，去年同期为11.5% [1] - 3月M1同比为5.1%，较上期3.8%上升，去年同期为1.6% [1] - 3月M2同比为8.5%，与上期持平，去年同期为7.0% [1] - 3月金融机构新增人民币贷款当月值为29900亿元，较上期9100亿元大幅增加，去年同期为36400亿元 [1] - 3月CPI当月同比为1.0%，较上期0.8%上升，去年同期为 -0.1% [1] - 3月PPI当月同比为0.5%，较上期 -1.9%大幅上升，去年同期为 -2.5% [1] - 3月固定资产投资完成额累计同比为1.7%，较上期 -3.8%大幅上升，去年同期为4.2% [1] - 3月社会消费品零售总额累计同比为2.4%，较上期3.7%下降，去年同期为4.6% [1] - 3月出口金额当月同比为2.50%，较上期6.47%下降，去年同期为12.16% [1] - 3月进口金额当月同比为27.80%，较上期5.55%大幅上升，去年同期为 -4.26% [1] 商品投资参考 综合 - 特朗普应巴方请求暂缓对伊军事打击，延长停火期限，要求伊方先提谈判方案，期间美继续海上封锁并保持军事准备 [2][7][12] - 国务院印发意见，到2030年服务业总规模迈上100万亿元台阶，要补强生产性服务业薄弱环节，提升生活性服务业发展能级，推进数智化转型 [2][8][13] - 美国更新制裁清单，强化对伊资金、物流及航空体系限制 [2] - 伊方称美违反停火协议后封锁霍尔木兹海峡，未解除海上封锁前禁止船只和军舰通行 [3] - 4月俄罗斯石油产量削减约30 - 40万桶/日，IEA下调其今年剩余时间石油供应预期12万桶/日 [3] - 4月21日24时起国内汽、柴油零售价格每吨分别下调555元、530元 [3][8] 金属 - 4月21日国内商品期货18个品种库存增加，21个品种库存减少，黄金、白银、生猪、铝、多晶硅库存增加，铜库存减少 [4][5] - 4月20日LME锌、锡、铝、铅、镍库存减少，铜库存增加，铝合金、钴库存持稳 [5] - 4月20日国内商品期货14个品种库存增加，25个品种库存减少，白银、生猪、PVC、螺纹钢库存增加，铜、沥青库存减少 [6] - 德国总理称巴西扩大铌和稀土供应潜力大，德可提供技术 [6] - 截至4月14日当周，COMEX期铜报告多头持仓增加22238张或10.9%，空头持仓增加19882张或9.23%，非商业性净多头头寸增加14882张，占比22.4% [6] 能源化工 - 特朗普应巴方请求暂缓对伊军事打击，延长停火期限，要求伊方先提谈判方案，期间美继续海上封锁并保持军事准备 [7] - 国务院印发意见，到2030年服务业总规模迈上100万亿元台阶 [8] - 4月21日24时起国内汽、柴油零售价格每吨分别下调555元、530元 [8] - 荷兰推出10亿欧元纾困计划缓解能源压力，鼓励新能源汽车、公共交通，支持企业节能改造，启动石油危机应对计划第一阶段 [8] - 受伊战事影响，欧盟计划出台应对航空燃油短缺措施，22日宣布最早下月发布具体措施 [9] 农产品 - 大商所拟修改黄大豆1号和豆油期货期权合约并征求意见 [10] - 截至4月14日当周，CBOT豆粕期货报告多头持仓增加5185张或0.94%，空头持仓增加5984张或1.04%，非商业性净多头头寸增加35351张，占比25.2% [10] - 截至4月14日当周，CBOT玉米期货报告多头持仓增加4860张或0.29%，空头持仓增加16016张或0.99%，非商业性净多头头寸减少41938张，占比13.5% [10] 财经新闻汇编 公开市场 - 4月21日央行开展50亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日10亿元逆回购到期，单日净投放40亿元 [11] 要闻资讯 - 美伊临时停火协议到期，特朗普应巴方请求暂缓军事打击，延长停火期限，要求伊方先提谈判方案 [12] - 因伊未回应美谈判立场，美副总统搁置赴巴谈判计划，伊不出席原定于4月22日的会谈 [12] - 国务院印发意见，到2030年服务业总规模迈上100万亿元台阶，提出补强生产性服务业、提升生活性服务业等举措 [13] - 全国政协召开座谈会，委员建议增强宏观政策协同性，实施积极财政政策，扩大有效投资，推动创新融合，保障能源和产业链供应链安全 [13][14] - 2026年一季度我国规模以上工业增加值同比增长6.1%，31个省份全部正增长，工业机器人、集成电路产量同比分别增长33.2%、24.3%，工信部将推进多项技术发展 [14] - 3月全国城镇调查失业率5.4%，不同年龄组失业率有差异 [14] - 中东冲突使亚洲固定收益市场承压，3月境外投资者从亚洲多国债券市场撤资，中国债市获资金青睐 [15] - 交易商协会推进浮息债券市场建设，鼓励各方参与 [15] - 财政部开展国债做市支持操作，操作券种为“25附息国债24”和“26附息国债04” [15] - 万科A旗下债券“23万科MTN001”持有人会议通过本息兑付调整议案，40%本金到期兑付，60%本金展期一年 [15][16] - 日本央行4月议息会议维持利率不变，暂缓加息，关注对冲基金发展动态 [16] - 美联储主席候选人沃什表示保持货币政策独立性，希望改革美联储并建立新“通胀框架”，参议员蒂利斯要求结束对鲍威尔调查才支持提名 [16] - 特朗普暗示鲍威尔在美联储建设成本问题上有不当行为，希望新任主席降息 [17] - 日本央行警告海外对冲基金仓位调整可能波及日本债券市场 [17] - 多家公司发生董事长变动、收到行政处罚、涉及诉讼及资产冻结、赎回债券等重大事件 [17] - 惠誉对中银投、中海油、星展集团、星展银行、日产汽车承兑公司进行评级或确认评级 [18] 债市综述 - 中国银行间债市热度高，现券买气旺，主要利率债收益率下行，国债期货上扬，资金面宽松，但资金利率中枢有上行可能 [19] - 交易所债券市场部分债券涨跌情况 [19] - 中证转债指数和万得可转债等权指数下跌，部分转债涨幅和跌幅居前 [20] - 货币市场利率多数下行，银存间质押式回购加权平均利率、银存间同业拆借加权平均利率有不同表现 [20] - Shibor短端品种表现分化 [21] - 银行间回购定盘利率多数下跌，银银间回购定盘利率集体持平 [21] - 农发行和国开行部分金融债中标收益率、全场倍数、边际倍数情况 [22] - 欧债和美债收益率集体上涨 [22][23] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨30个基点，人民币对美元中间价上涨54个基点 [24] - 纽约尾盘美元指数上涨，非美货币涨跌互现，离岸人民币对美元下跌 [24] 研报精粹 - 长江固收预计4月下旬资金利率小幅提升，同业存单利率可能小幅下行 [25] - 中信证券认为担保机构对不同期限城投债担保效益分化，退平台后专业担保机构长久期增信价值有望获认可 [25] - 中信证券点评理财一季报，预计二季度理财规模企稳修复，4月增长约1.8万亿元，资产配置延续偏防御策略 [26] - 中信证券称30年期国债期货表现突出，市场关注宏观数据强化宽货币预期，国债期货可能先走出牛市行情 [26] 今日提示 - 4月22日241只债券上市 [27] - 4月22日211只债券发行 [28] - 4月22日120只债券缴款 [28] - 4月22日227只债券还本付息 [28] 股票市场要闻 - A股震荡攀升，上证指数、深证成指、创业板指上涨，万得全A微跌，工业气体、商业航天概念涨幅居前，部分板块回调 [29] - 恒生指数上涨，恒生科技指数微跌，恒生中国企业指数上涨，茶饮概念股走高，科网股、生物医药股普跌，宁德时代大涨，胜宏科技上市首日涨超50%，南向资金净买入超37亿港元 [29]