报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种黑色期权进行分析，给出各期权标的期货市场数据、期权因子相关数据，解析行情并给出策略建议 各期权总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据：FG609合约昨日收盘价1077元，较前日下跌7元（-0.64%），成交量831726手，较前日减少99864手，持仓量1272770手，较前日增加56107手 [3][6] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量154508手，较前日减少47789手，持仓量240774手，较前日增加16638手；看跌期权成交量71908手，较前日减少13945手，持仓量148868手，较前日增加4608手；成交量PCR为0.47，较前日增加0.04；持仓量PCR为0.62，较前日减少0.03 [4] - 期权因子-压力支撑：平值行权价1100，支撑位1000，加权隐波率33.24%，较前日减少1.79%，年平均隐波率37.75% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3775上方波动；持仓量PCR收报0.6183，位于近一年来的90.20%水位；压力位1100，支撑位1000；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_FG2606C1040，S_FG2606C1060；波动性策略无 [6][7] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：i2609合约昨日收盘价784元，较前日上涨5元（0.64%），成交量178964手，较前日减少111435手，持仓量532777手，较前日增加12746手 [15][18] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量41888手，较前日减少10559手，持仓量63154手，较前日增加4858手；看跌期权成交量31661手，较前日减少7412手，持仓量80657手，较前日增加6287手；成交量PCR为0.76，较前日增加0.01；持仓量PCR为1.28 [16] - 期权因子-压力支撑：平值行权价800，支撑位780，加权隐波率19.02%，较前日减少0.16%，年平均隐波率22.64% [17] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2264上方波动；持仓量PCR收报1.2771，位于近一年来的74.29%水位；压力位930，支撑位780；方向性策略无；波动性策略买入宽跨式，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如B_I2606C820，B_I2606P780 [18][19] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据：rb2610合约昨日收盘价3176元，较前日上涨24元（0.76%），成交量715710手，较前日减少286126手，持仓量1627370手，较前日增加69119手 [28][31] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量106360手，较前日减少48664手，持仓量259775手，较前日增加238手；看跌期权成交量42028手，较前日减少31463手，持仓量151135手，较前日增加3419手；成交量PCR为0.4，较前日减少0.08；持仓量PCR为0.58，较前日增加0.01 [29] - 期权因子-压力支撑：平值行权价3150，支撑位3000，加权隐波率16.41%，较前日减少0.75%，年平均隐波率17.06% [30] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1706上方波动；持仓量PCR收报0.5818，位于近一年来的64.49%水位；压力位3550，支撑位3000；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_RB2605C3130，S_RB2605C3150；波动性策略无 [31][32] 纯碱期权 - 标的期货市场数据：SA609合约昨日收盘价1247元，较前日上涨6元（0.48%），成交量514606手，较前日减少123583手，持仓量893173手，较前日增加7463手 [40][43] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量124495手，较前日增加36027手，持仓量163905手，较前日增加4837手；看跌期权成交量44133手，较前日减少7147手，持仓量71873手，较前日增加4620手；成交量PCR为0.35，较前日增加0.04；持仓量PCR为0.44，较前日增加0.02 [41] - 期权因子-压力支撑：平值行权价1200，支撑位1000，加权隐波率26.90%，较前日减少1.69%，年平均隐波率32.99% [42] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3299上方波动；持仓量PCR收报0.4385，位于近一年来的94.29%水位；压力位1480，支撑位1000；方向性策略无；波动性策略买入宽跨式，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如B_SA2606C1220，B_SA2606P1180 [43][44] 硅铁期权 - 标的期货市场数据：SF607合约昨日收盘价5710元，较前日下跌30元（-0.52%），成交量145481手，较前日减少50448手，持仓量229213手，较前日增加738手 [52][55] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量15520手，较前日减少6919手，持仓量21122手，较前日增加1045手；看跌期权成交量6905手，持仓量18745手，较前日增加1588手；成交量PCR为0.44，较前日增加0.18；持仓量PCR为0.89，较前日增加0.03 [53] - 期权因子-压力支撑：平值行权价6000，支撑位5200，加权隐波率20.80%，较前日减少2.06%，年平均隐波率23.13% [54] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2313上方波动；持仓量PCR收报0.8875，位于近一年来的77.96%水位；压力位6000，支撑位5200；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_SF2606C5620，S_SF2606C5750；波动性策略无 [55][56] 锰硅期权 - 标的期货市场数据：SM607合约昨日收盘价6200元，较前日下跌34元（-0.54%），成交量174137手，较前日减少10455手，持仓量262725手，较前日增加4928手 [65][68] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量28403手，较前日减少433手，持仓量45931手，较前日增加1774手；看跌期权成交量14851手，较前日增加7020手，持仓量31307手，较前日增加2760手；成交量PCR为0.52，较前日增加0.25；持仓量PCR为0.68，较前日增加0.04 [66] - 期权因子-压力支撑：平值行权价6200，支撑位6000，加权隐波率20.47%，较前日减少1.00%，年平均隐波率22.78% [67] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2278上方波动；持仓量PCR收报0.6816，位于近一年来的66.12%水位；压力位6600，支撑位6000；方向性策略无；波动性策略买入宽跨式，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如B_SM2606C6300，B_SM2606P6050 [68][69]