策略观点 - 报告核心观点为关注一季报交易的重点方向，并回顾了2月27日当周的市场表现，其中A股因地缘风险缓释催化持续修复，全球权益市场普遍上涨，美股领涨，大类资产中原油价格大幅调整，中美利差小幅收窄 [5] 行业表现概览 - 近1个月表现前五的行业为通信（33.5%）、电子（23.3%）、有色金属（20.0%）、国防军工（14.4%）和建筑材料（14.4%）[2] - 近3个月表现前五的行业为通信（35.5%）、建筑材料（4.5%）、电子（6.0%）、石油石化（3.8%）和公用事业（5.1%）[2] - 近1年表现前五的行业为通信（181.9%）、有色金属（104.3%）、电子（82.3%）、国防军工（44.1%）和建筑材料（41.3%）[2] - 近1年表现后五的行业为食品饮料（-13.4%）、公用事业（14.3%）、非银金融（7.1%）、煤炭（25.5%）和石油石化（36.5%）[2] 电子行业公司 - 乐鑫科技26Q1实现营收6.5亿元，同比增长16.2%，归母净利润1.4亿元，同比增长44.8%，毛利率为48.5%，同比提升5.1个百分点，预计2026-2028年营收分别为32.2亿元、42.3亿元、54.1亿元，归母净利润分别为6.3亿元、8.4亿元、11.5亿元 [5][6] - 瑞芯微26Q1实现营收12.1亿元，同比增长36.2%，归母净利润3.3亿元，同比增长57.1%，毛利率为43.0%，同比提升2.1个百分点，预计2026-2028年营收分别为57.1亿元、71.5亿元、86.3亿元，归母净利润分别为13.4亿元、17.8亿元、22.8亿元 [8][9] 钢铁行业公司 - 中信特钢26Q1实现归母净利15.11亿元，同比增长9.23%，销售毛利率为14.43%，销售净利率为5.75%，特钢产业中长期前景向好，受益于汽车轻量化、高端装备制造等领域需求增长 [10] 纺织服饰行业公司 - 李宁26Q1全平台流水（不含李宁YOUNG）同比增长中单位数，预计2026-2028年归母净利润为28.57亿元、32.50亿元、37.06亿元 [12] - 新澳股份26Q1收入同比增长17%，归母净利润同比增长19%，预计2026-2028年归母净利润分别为5.99亿元、6.71亿元、7.35亿元 [20] 通信行业公司 - 恒为科技2025年实现营收10.5亿元，归母净利润0.35亿元，同比增长30%，经营活动现金流量净额1.55亿元，同比大幅改善，网络可视化业务收入4.5亿元，同比增长18%，智能系统平台业务收入5.98亿元，同比下降19%，预计2026-2028年营收为11亿元、13亿元、13亿元，归母净利润为0.5亿元、0.6亿元、0.7亿元 [13][14][15][16] 中小盘主题 - 商业航天领域，中科宇航力箭一号遥十二火箭成功发射，累计将92颗卫星送入轨道，入轨载荷总质量超12吨，建议关注已实现商业闭环的赛道龙头、匹配行业周期的成长标的及具备全链条工程能力的企业 [16][17] 计算机行业公司 - 中科创达2025年实现营收77.78亿元，同比增长44.45%，归母净利润4.5亿元，同比增长10.47%，作为AIOS核心供应商受益于AI产业新范式，预计2026-2028年归母净利润分别为6.38亿元、7.81亿元、9.14亿元 [18][19] 建筑材料行业公司 - 坚朗五金2025年营收55.44亿元，同比下滑16.48%，归母净亏损1亿元，其中境外收入10.32亿元，同比增长16.74%，综合毛利率30.39%，经营性现金净流量2.64亿元，预计2026-2028年归母净利润分别为1.1亿元、1.8亿元、2.3亿元 [21][22][23][24] - 宏和科技2025年营收11.71亿元，同比增长40.31%，归母净利润2.02亿元，同比大增785.55%，2026Q1营收4.42亿元，同比增长79.72%，归母净利润1.4亿元，同比增长354.22%，电子布产品量价齐升，2026Q1毛利率达55.65%，预计2026-2028年归母净利润分别为7亿元、12.3亿元、15.5亿元 [25][26][27][28][29] 食品饮料行业公司 - 甘源食品2025年营收21.0亿元，同比下滑7.1%，归母净利润2.1亿元，同比下滑44.6%，26Q1营收6.2亿元，同比增长22.5%，归母净利润0.7亿元，同比增长25.7% [29] 有色金属行业公司 - 中孚实业2025年归母净利创历史新高，受益于电解铝“量价齐升”，公司2025-2027年分红比例计划不低于60% [30] 能源与机械设备行业公司 - 美腾科技2025年营收5.12亿元，同比下滑6.35%，归母净亏损595万元，非煤业务营收1.08亿元，同比增长111.88%，在手订单6.98亿元，预计2026-2028年归母净利润分别为3600万元、5800万元、8200万元 [31] 建筑装饰行业公司 - 柏诚股份26Q4毛利率大幅改善，1-4月新签订单已超去年全年总额，预计2026-2028年归母净利润分别为4.16亿元、5.40亿元、6.37亿元，同比增长103%、30%、18% [33] - 利柏特26Q4业绩环比显著改善，毛利率大幅提升，卡位核电模块建造趋势，预计2026-2028年归母净利润分别为2.61亿元、3.59亿元、4.94亿元，同比增长20%、37%、38% [38] 传媒行业公司 - 巨人网络26Q1预计实现归母净利润1012亿元（中位数11亿元），同比增长187245%，主要受自研手游《超自然行动组》现象级火爆驱动，该游戏DAU在2026年1月突破1000万，深度融合AI大模型，预计公司2025-2027年实现收入50亿元、107亿元、121亿元，归母净利润17亿元、46亿元、52亿元 [34][35][37][38] 家用电器行业公司 - 长虹美菱26Q1营收73.23亿元，同比下滑0.51%，归母净利润0.7亿元，同比下滑61.33%，预计2026-2028年归母净利润分别为4.11亿元、4.43亿元、4.65亿元 [39]