报告投资评级与核心观点 - 行业投资评级为增持 [3] - 核心观点：基金一季报对农业维持低配比例，但种植产业链和养殖板块的关注度提升 [2][3] 基金持仓总体情况 - 基于证监会行业分类，2026年第一季度农业板块基金持仓市值为401.44亿元，占股票投资市值比例为0.50%，环比下降0.2个百分点 [3][6] - 该比例低于股票市场标准行业配置比例0.62%，低配0.12个百分点，且已连续6个季度低于标准配置比例 [3][6] - 2026年第一季度农业板块持仓市值环比增长率为 -14.39% [6] 基金持仓结构变化 - 选股思路发生变化：机构在2025年第四季度后继续增持黄鸡养殖公司温氏股份和立华股份 [3] - 生猪养殖板块内部出现分化：牧原股份持仓量下降，而天康生物、德康农牧、正邦科技、巨星农牧、神农集团等持仓量上升 [3] - 种植产业链持仓量上升，涉及公司包括海南橡胶、隆平高科、大北农、诺普信、苏垦农发、神农种业等 [3] - 宠物板块的三家企业持仓量均下降 [3] - 持仓变化反映出对种植产业链、养殖板块关注度提升，其中种植产业链相关标的预计主要以ETF形式被增持，而养殖产业链在全部基金和主动基金中均呈现普遍增持趋势 [3] 重点公司持仓与变动数据 - 牧原股份：被245只基金持有，持股总量18,199.92万股，季度持仓变动**-598.02万股**，持股总市值759,118.52万元 [7] - 温氏股份：被179只基金持有，持股总量41,319.21万股，季度持仓变动**+2,156.04万股**，持股总市值686,725.32万元 [7] - 海南橡胶：季度持仓变动显著增加**+10,913.69万股**，持股总市值136,374.34万元 [7] - 大北农：季度持仓变动增加**+3,118.85万股** [7] - 诺普信：季度持仓变动增加**+2,050.70万股** [7] 推荐标的列表 - 生猪养殖板块推荐：牧原股份、温氏股份、神农集团、天康生物、新希望、巨星农牧 [3][10] - 后周期板块推荐：科前生物、海大集团 [3][10] - 农产品产业链推荐：晨光生物、诺普信、国投丰乐、康农种业；相关标的：苏垦农发、北大荒 [3] - 宠物板块推荐：乖宝宠物、中宠股份、瑞普生物、佩蒂股份 [3][10] - 禽板块推荐：圣农发展、益生股份 [3][10]