报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2026 年一季度，行业主题型基金数量多数上升但规模变动差异大，周期行业基金表现突出，金融地产基金表现较差，多数赛道主动型基金优于被动型，多个赛道 ETF 交易活跃度上升，多数赛道资金净流入[3]。 根据相关目录分别进行总结 数量&规模变动 - 多数主要行业主题基金数量上升，除国防军工和 ESG 外均有新发基金，科技通信行业基金和大科技主题基金数量增加最多[3][11] - 市场震荡风格分化，周期行业基金总规模大幅增加 1155.07 亿元，涨幅约 67.51%，金融地产行业基金总规模减少 317.40 亿元，缩水 10.65%[3][11] - 科技通信赛道基金数量和规模领先，数量 303 只，规模 5849.60 亿元[11] 新基速递 - 行业基金 - 2026 年一季度，科技通信赛道新发 23 只基金，大科技赛道新发 15 只基金，科技通信新发多为被动型，大科技新发主动型居多[16] - 一季度新发行业基金平均募集规模约 3.28 亿元，周期行业赛道新发基金规模居首，21 只基金首发总规模约 87.92 亿元[16] 已到期的基金 - 2026 年一季度 13 只主要行业主题基金到期，新能源（车）主题基金到期数量最多（5 只）[28] 业绩表现 - 2026 年一季度 A 股市场震荡，仅周期、中游制造和新能源（车）行业主题赛道基金收涨，周期行业基金涨幅领先，平均涨幅约 7.11%，金融地产基金表现最差，平均跌幅超 10%[3][30] - 多数赛道主动型基金优于被动型基金，大科技主动型基金相对被动型平均超额收益约 10.21%，周期、消费和新能源（车）赛道主动型基金平均收益不及被动型[3][33] 消费行业基金 - 2026 年一季度消费板块细分行业表现分化，整体跑输中证 500 指数，消费行业基金季度收益率均值约 -7.26%，跑输宽基指数[35] - 被动型基金更抗跌，主动型平均收益率约 -7.77%，被动型约 -6.21%，近三年主动型跑赢季度比例降至 50%[38] - 浦银安盛消费升级等表现较优，农业主题被动型产品表现较好[42] 医药生物基金 - 2026 年一季度医药行业整体下跌，医药生物行业基金季度收益率均值 -0.37%，跑赢中信医药行业指数和沪深 300 指数，跑输中证 500、中证 1000 指数[43] - 主动型基金业绩更佳，平均收益率约 0.76%，被动型约 -1.81%，近三年主动型跑赢季度比例维持在 66.67%[46] - 广发创新医疗两年持有等主动型产品和创新药主题被动型产品表现较好[49] 科技通信基金 - 2026 年一季度 TMT 板块细分行业表现分化，科技通信基金季度收益率均值约 -3.84%，跑输相关指数[50] - 主动型基金跌幅较小，平均收益率约 -1.52%，被动型约 -4.68%，近三年主动型跑赢季度比例回升至 50%[53][54] - 红土创新新科技等主动型基金和通信技术、半导体材料设备主题被动型基金表现较优[56] 中游制造基金 - 2026 年一季度中游制造板块内部分化，电力设备及新能源行业表现最佳，上涨 6.39%，综合行业表现最差，下跌 8.44%[57] - 中游制造行业基金季度收益率均值约 1.95%，跑赢部分指数[58] - 被动型基金平均收益率约 1.95%，表现优于上一季度，电网设备主题产品收益相对较优[62][65] 国防军工基金 - 2026 年一季度中信一级国防军工行业指数下跌 6.35%，国防军工基金季度收益率均值约 -3.24%，跑赢国防军工行业指数和沪深 300 指数[66] - 主动型基金表现更佳，平均收益率约 -0.93%，被动型约 -4.39%，近三年主动型跑赢季度比例回升至 50%[69] - 易方达国防军工等主动型产品录得正收益，被动型产品均录得负收益[71] 周期行业基金 - 2026 年一季度周期板块延续涨势，煤炭行业表现最佳，上涨 17.56%，仅交通运输和钢铁行业下跌[72] - 周期行业基金季度收益率均值约 7.11%，跑赢宽基指数和部分一级行业指数[73] - 被动型基金表现更优，主动型平均收益率约 5.63%，被动型约 7.46%，近三年主动型跑赢季度比例降至 66.67%[74] - 富国资源精选等主动型基金和油气资源主题被动型基金表现较优[77] 金融地产基金 - 2026 年一季度金融地产板块整体表现反转，所有中信一级行业指数均收跌，金融地产基金整体季度收益率均值约 -10.04%，跑输宽基指数[80] - 主动型基金平均跌幅更小，平均收益率约 -8.02%，被动型约 -10.45%，近三年主动型跑赢季度比例回升至 50%[83] - 工银精选金融地产等主动型基金和泰康港股通中证香港银行等被动型基金表现较优[85] 新能源（车）主题基金 - 2026 年一季度新能源（车）基金整体表现平平，主动型平均收益率约 1.13%，被动型约 1.19%，近三年主动型跑赢季度比例维持在 50%[89] - 华夏清洁能源龙头等主动型基金和绿色电力主题被动型基金表现较优[91] 大科技主题基金 - 2026 年一季度大科技主题基金整体业绩不佳，主动型平均收益率约 -1.21%，被动型约 -11.42%，主动型相对抗跌，近三年主动型跑赢季度比例上升至 66.67%[90][92] - 浦银安盛数字经济等表现较优，被动型仅安信深圳科技指数(LOF)录得正收益[95] 大制造主题基金 - 2026 年一季度大制造主题基金表现较弱，主动型平均收益率约 -1.68%，被动型约 -3.82%，主动基金业绩更佳，近三年主动型跑赢季度比例回升至 41.67%[97] - 华商高端装备制造等主动型基金和机床主题被动型基金表现较优[101] ESG 主题基金 - 2026 年一季度 ESG 主题主动型基金业绩回调，主动型平均收益率约 -1.70%，被动型约 -3.18%，主动型表现较好，近三年主动型跑赢季度比例回升至 58.33%[101] - 建信社会责任等主动型基金和中金中证 500ESG 基准指数增强等被动型基金表现较优[105] 交易情况&资金变动 - 交易情况：2026 年一季度科技通信 ETF 区间总日均成交额总值领先，多个主要行业主题赛道 ETF 日均成交额上升，大制造、周期行业和中游制造赛道涨幅较大，金融地产行业 ETF 季度日均成交额均值最高[103][109] - 资金变动：2026 年一季度多数主要行业主题赛道基金资金净流入，周期行业赛道净流入量最大（1679.49 亿元），新能源（车）和国防军工赛道净流出（分别为 -75.80 亿元和 -11.45 亿元）[107] 交易情况 - 半导体芯片、港股券商等细分主题 ETF 交易相对活跃[113] 资金变动 - 资金净流入：招商中证白酒等基金在各自赛道资金净流入规模较大[116][117] - 资金净流出：国泰中证畜牧养殖 ETF 等基金在各自赛道资金净流出规模较大[117] 持仓变动 - 各行业主题赛道中主动型基金重仓股有变动，如消费行业增持温氏股份等、减持美的集团等[120]