地缘政治与市场动态 - 美伊停火期在伊朗拒绝谈判后意外延长，但双方根本分歧未解，霍尔木兹海峡封锁是关键市场信号[8][9] - 美股（纳指与标普500）创历史新高，主要由财报季（如英特尔股价暴涨24%）和AI融资（如Anthropic百亿量级融资）驱动，对地缘风险脱敏[10] - 美国司法部撤销对鲍威尔的调查，为沃什接任美联储主席扫清障碍，其参议院确认表决预计于下周举行[12] 美国经济数据与隐忧 - 美国3月零售销售环比大幅增长1.7%，为2023年1月以来最大涨幅，主要受加油站收入激增15.5%推动[18][19] - 剔除能源等项目的核心零售控制组环比增长0.7%，显示实体消费有一定韧性[19] - 美国4月制造业PMI初值升至54.0，创47个月新高，但主要源于企业预防性囤货，而非终端需求实质性改善[19] - 4月制造业产品价格通胀升至10个月高点，服务业销售价格涨幅创45个月新高，综合价格涨幅为2022年7月以来最大[19] 货币政策与预期 - 美联储主席候选人沃什主张“缩表势在必行”，认为降息依据应是AI驱动的中性利率下降，但其政策落地面临阻力[11] - 市场降息预期收窄，CME FedWatch工具显示，市场预计2026年6月会议维持利率在325-350基点的概率为93.8%[14] 其他经济指标 - 美国4月20日当周初次申请失业金人数为20.5万人，就业市场表现平稳[17] - 美国MBA抵押贷款申请指数回升，购买和再融资同比分别增长3.6%和10.7%，抵押贷款利率回落至6.23%附近[17]