报告行业投资评级 - 行业评级：增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 报告对电力设备行业（涵盖锂电、储能、电网、光伏、风电等细分领域）维持“增持”评级，认为行业整体存在投资机会 [2] - 报告核心在于跟踪并分析新能源各子板块的最新动态、数据变化与政策导向，并据此提出具体的投资标的建议 [5][7][9][46] 根据相关目录分别进行总结 一、锂电板块 - 市场表现：本周（报告期内）申万电池指数上涨1.23%，跑赢沪深300指数0.86个百分点，板块涨幅在行业中排名靠前 [9] - 排产数据：2026年5月中国锂电池（储能+动力+消费）市场排产总量约249吉瓦时，环比增长6.0%，已连续三个月刷新历史峰值 [1][11] - 其中，储能电芯排产占比提升至42.3% [5][11] - 三元电芯排产占比为14.7% [5][11] - 技术进展：宁德时代在2026超级科技日发布多款前沿电池产品，并明确钠离子电池将于2026年第四季度大规模量产 [1][5][12] - 钠离子电池（钠新 II）规划未来替代30%~40%的锂电池市场 [12] - 公司动态：龙蟠科技以1485万澳元收购澳大利亚Marble Bar锂矿，成为全球唯一直接掌控自有锂矿资源的磷酸铁锂正极材料企业 [5][13][14] - 海外需求：2026年3月，欧洲9国新能源汽车销量达40.7万辆，同比增长43%，环比增长84%，渗透率达32.2% [15][17] 二、储能板块 - 政策支持：中办、国办发文要求合理控制煤电，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统 [5][20] - 考核办法：中办、国办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，提出“十五五”时期确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、非化石能源消费占比达25%等目标 [5][21] 三、电网设备板块 - 建设加速：“十五五”开局之年，国家电网公司加快推进电网建设，推动城乡配电网和智能微电网发展 [5][22] 四、光伏板块 - 产业链价格： - 硅料：多晶硅致密料价格35.5元/千克，颗粒硅35元/千克，环比下降1元/千克，价格预计短期维持稳定 [25] - 硅片：价格止跌，210R N型均价1.02元/片，环比上升0.02元/片 [25] - 电池片：N型电池片价格下降，TOPCon 210电池片均价0.335元/瓦，环比下降0.005元/瓦 [26] - 组件：TOPCon双玻182组件均价0.763元/瓦，周环比持平，4月组件排产预计大幅下滑至32吉瓦 [26] - 行业动态： - 帝尔激光冲刺港股IPO，全球市占率超80% [29] - 乾照光电旗下商业航天光伏电池产品营收突破亿元，砷化镓外延片出货量连续两年增速超30% [31] - 国轩高科设立光伏发电公司，跨界布局“光伏+储能+风电”一体化 [32] 五、风电板块 - 国内海风进展：本周国内海风项目招投标及施工节奏较快 [5][33][34][35] - 招标方面：涉及江苏（合计600兆瓦）、广东（华润汕尾500千伏海缆）等项目 [5][33][34] - 施工方面：广东区域多个项目取得进展，如阳江三山岛六项目首批66千伏铝芯海缆下线、青洲五七项目完成直流海缆敷设等 [5][35] - 海外市场：报告继续重点提示欧洲海风板块的价值重估机会 [5] - 行业数据： - 2026年1-3月国内风电累计新增装机15.8吉瓦，同比增长7.9% [36] - 2026年初至今，国内陆上风机招标19.1吉瓦，海上风机招标0.6吉瓦 [36] - 2026年4月，陆上风电机组含塔筒加权中标均价为2080元/千瓦 [43] 六、投资建议 - 锂电：建议关注电池企业宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能；材料企业龙蟠科技、天赐材料等；以及钠电与固态电池新技术方向的标的 [5][46] - 储能：大储板块推荐海博思创、阳光电源、阿特斯等；户储板块推荐德业股份、固德威、艾罗能源等 [5][46] - 电力设备：建议关注特高压标的许继电气、平高电气等，以及出口标的思源电气、海兴电力等 [5][46] - 光伏：建议重视北美地面及太空光伏核心卡位龙头，涉及设备、辅材、制造等环节，如钧达股份、迈为股份、晶科能源等 [5][48] - 风电：核心关注欧洲敞口大的公司，如振江股份、大金重工、东方电缆、金风科技等 [5][48] - 氢能&绿醇：建议重点关注中国天楹、嘉泽新能、中集安瑞科等 [5][48]