行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [5] 核心观点 - 报告核心观点是建议关注国产算力生态的发展，特别是具备显著竞争优势的公司 [3][19] - 这一观点基于DeepSeek-V4预览版上线，其技术方案（细粒度专家并行）已在英伟达GPU和华为昇腾NPU上完成验证，表明国产算力深度参与了此次大模型的研发 [3][19] 市场回顾与指数表现 - 本周（2026.4.20-2026.4.24），计算机（申万）指数小幅下跌0.27%，结束了前两周的反弹 [1][10] - 同期，上证指数上涨0.70%，深证成指上涨0.37%，创业板指下跌0.29% [1][10] - 细分板块方面，申万二级行业指数涨跌幅分别为：计算机设备(+1.14%)、IT服务Ⅱ(+0.60%)、软件开发(-2.00%) [1][12] - 个股方面，计算机板块上涨、下跌和走平的个股数量分别为90、227和18只 [12] - 本周涨幅前三的个股为：皖通科技(21.45%)、品高股份(19.18%)、宏景科技(17.61%) [12] 重点公司公告摘要 - 卓易信息：2025年实现营业收入3.35亿元，同比增长3.67%；归母净利润0.80亿元，同比增长142.79% [2][17] - 虹软科技：2025年实现营业收入9.23亿元，同比增长13.22%；归母净利润2.58亿元，同比增长46.25% [2][17] - 中科创达：2025年实现营业收入77.78亿元，同比增长44.45%；归母净利润4.50亿元，同比增长10.47% [2][17] - 智明达：2026年第一季度实现营业收入1.08亿元，同比增长34.32%；归母净利润0.18亿元，同比增长114.44% [17] - 同花顺：2026年第一季度实现营业收入10.53亿元，同比增长40.81%；归母净利润2.56亿元，同比增长112.58% [18] 行业重大事件与技术进展 - DeepSeek-V4预览版上线：模型拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上实现国内与开源领域领先 [3][19] - 模型性能：DeepSeek-V4-Pro性能比肩顶级闭源模型 [3] - Agent能力：在Agentic Coding评测中达到当前开源模型最佳水平，内部使用体验优于Sonnet 4.5，交付质量接近Opus 4.6非思考模式 [3][21] - 世界知识：在世界知识测评中大幅领先其他开源模型，稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1 [3][21] - 推理性能：在数学、STEM、竞赛型代码测评中超越所有已公开评测的开源模型，比肩世界顶级闭源模型 [3][21] - 技术创新：采用全新的注意力机制（token维度压缩结合DSA稀疏注意力），实现领先的长上下文能力并降低计算需求 [19] - 国产算力验证：其细粒度专家并行(EP)方案同时在英伟达GPU和华为昇腾NPU上完成验证 [3][19] - 高德发布ABot具身智能技术基座：由世界模型、导航模型、操作模型和Harness架构构成，并宣布开源全栈能力 [15] - OpenAI发布GPT-Rosalind生命科学推理模型：目标加速药物研发进程，首批向安进、莫德纳等机构开放 [15] - 阿里发布Qwen3.6-Max-Preview模型：智能体编程能力显著提升，在Artificial Analysis榜单中登顶刷新国产模型表现 [15] - OpenAI推出GPT Image 2：能精准生成中文内容，解决乱码问题，展现出深厚的世界知识，可复刻复杂UI界面 [17] - 谷歌发布第八代TPU：首次将训练（TPU 8t）与推理（TPU 8i）拆分为独立芯片，TPU 8t训练性能较上代提升2.7倍 [17] - 字节发布Seed3D 2.0：从单张图像生成高质量3D模型，几何生成与纹理材质两项核心指标均取得SOTA（当前最佳） [17] - Block组织架构变革：CEO Jack Dorsey认为AI可直接取代中层管理，公司裁员40%，目标将组织层级压缩至2-3层 [15]