报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 规模上被动指数型基金规模显著减少 2026 年一季度末全市场权益类基金 7802 只较 2025 年四季度增 258 只 合计规模 85718.66 亿元较上季度减 8802.12 亿元 被动指数型基金规模减 9532.14 亿元 [2] - 仓位上 2026 年第一季度主动权益类基金仓位均下降 算数平均仓位和股票市值加权平均仓位分别降 1.67pct.和 1.85pct. 灵活配置型基金仓位下降明显 [2] - 板块分布和配置上 创业板减配显著 增配主板、科创板 2026 年一季度全部重仓股规模较上季度减 2339.63 亿元 各板块持仓规模均下降 主动权益类基金持续低配主板 北交所由超配转低配 超配科创板和创业板 主板低配比例和创业板超配比例环比收窄 [2] - 行业配置上 26 年一季度主动调仓比例增幅前五行业为基础化工、石油石化、医药生物、国防军工和通信 降幅前五行业有非银金融、银行、有色金属、电子和食品饮料 [2] - 重仓个股上 宁德时代主动权益类基金持股市值总和 1605 亿元位列第一 持仓市值排名前五个股为宁德时代、中际旭创、新易盛、贵州茅台、紫金矿业 与上季度比前五名无变动 [2] - 持股总额上 宁德时代等遭减持 增持亨通光电等 26 年一季度亨通光电、思源电气、中天科技、中国石油、药明康德增持总额靠前 宁德时代、紫金矿业、中国平安、贵州茅台、中际旭创减持总额靠前 [2] - 中央汇金 ETF 持仓上 截至 2026 年一季度末 中央汇金持有 ETF 减 6240.43 亿元 沪深 300ETF 等持仓减少 创业板、科创 50 及上证 180 指数获小幅增持 本季度末合计披露持仓约 9000 亿元 [2] 根据相关目录分别进行总结 权益基金规模、仓位及板块分布情况 被动指数型基金规模减少明显，主动权益类基金呈现减仓趋势 - 2026 年一季度末全市场权益类基金 7802 只较 2025 年四季度增 258 只 合计规模 85718.66 亿元较上季度减 8802.12 亿元 被动指数型基金规模减 9532.14 亿元 [9] - 2026 年第一季度主动权益类基金仓位均下降 算数平均仓位和股票市值加权平均仓位分别降 1.67pct.和 1.85pct. 灵活配置型基金仓位下降明显 [11] 创业板减配显著，增配主板、科创板 - 2026 年一季度全部重仓股规模较上季度减 2339.63 亿元 主动减仓规模 1496.96 亿元 各板块持仓规模均下降 主板主动配置比例较上季度升 0.90pct. 科创板升 0.51pct. 创业板降 1.18pct. [15] - 相较于全体 A 股流通市值配置比例 26 年一季度主动权益类基金持续低配主板 北交所由超配转低配 超配科创板和创业板 主板低配比例 -19.47% 创业板和科创板分别超配 12.28%和 7.22% 主板低配比例和创业板超配比例环比收窄 [16] 行业配置情况 重仓 A 股行业分布 - 2026 年一季度主动权益基金前十大重仓行业为电子、电力设备、通信、医药生物、有色金属、非银金融、食品饮料、银行、机械设备、汽车 与 2025 年四季度比 机械设备、医药生物、有色金属排名上升 非银金融、传媒排名下降 [21] - 26 年一季度主动调仓比例增幅前五行业为基础化工、石油石化、医药生物、国防军工和通信 降幅前五行业有非银金融、银行、有色金属、电子和食品饮料 基础化工和石油石化配置力度加强 非银金融、银行遭减持 [23] 重仓 A 股主动配置 - 26 年一季度主动权益类基金重仓 A 股在电子、通信和电力设备等行业超配 电子超配比例 6.62% 通信超配比例 3.92% 电力设备超配比例 2.67% 银行、非银金融、公用事业等行业低配 银行低配比例 -8.52% 非银金融低配比例 -3.49% 食品饮料低配比例 -1.90% 基础化工超配比例上升明显 非银金融低配比例下降明显 [27] 重仓持股情况 宁德时代持股总市值继续位列第一 - 持仓市值前二十名重仓股中 宁德时代主动权益类基金持股市值总和 1605 亿元位列第一 持仓市值排名前五个股为宁德时代、中际旭创、新易盛、贵州茅台、紫金矿业 与上季度比前五名无变动 [31] - 26 年一季度主动权益基金配置数量前五股票为宁德时代、中际旭创、新易盛、紫金矿业和贵州茅台 2318 只主动权益基金重仓宁德时代 相比上季度 紫金矿业排名降 1 位 新易盛升 1 位 [34] 宁德时代等遭到减持，增持亨通光电等 - 26 年一季度亨通光电、思源电气、中天科技、中国石油、药明康德增持总额靠前 宁德时代、紫金矿业、中国平安、贵州茅台、中际旭创减持总额靠前 [35] 中央汇金 ETF 持仓情况 - 截至 2026 年一季度末 中央汇金持有 ETF 减 6240.43 亿元 沪深 300ETF 持仓减 4327.53 亿元 上证 50、中证 500、中证 1000 跟踪 ETF 均有不同程度减少 创业板、科创 50 及上证 180 指数获小幅增持 本季度末合计披露持仓约 9000 亿元 [39]