地缘政治与市场反应 - 美伊局势反复导致市场对冲突降级的交易逆转，霍尔木兹海峡4月底重新开放的押注概率从24%快速回落至3%[5] - 地缘风险推高原油价格，布伦特原油当周上涨16.5%至105.3美元/桶，较冲突前涨幅达45%[29] - 避险需求推动美元指数当周小幅上涨0.30%至98.53[31] 全球宏观经济数据 - 美国3月零售销售环比增长1.66%，超出预期，其中加油站零售额环比激增15.5%[7] - 美国3月标普Markit制造业PMI录得54.0，高于前值52.3，持续处于扩张区间[7] - 欧元区4月消费者信心指数降至-20.6%，较前值-16.3%持续回落[9] - 日本3月CPI同比回升至1.5%，其央行关注的“核心-核心”CPI同比为2.4%，维持在2%目标之上[11] 央行政策与利率预期 - 美联储候选人沃什表态偏鹰，市场降息预期回落，预计2026年末前降息仅约0.2次，下次降息预期推迟至2027年12月[15] - 市场维持对欧央行在2026年6月和9月各加息一次的预期，概率分别为68.9%和42.9%[17] - 美债收益率全线回升，2年期和10年期收益率当周分别上行7BP至3.78%和上行5BP至4.31%[26] 大类资产表现 - 股市表现分化，受益于AI算力与基建需求的美股纳指当周上涨1.50%，日经225指数上涨2.12%，韩国综合指数上涨4.58%[23] - 欧洲股市普遍承压，STOXX600指数当周下跌2.54%，德国DAX指数下跌2.32%[25] - 贵金属价格承压，黄金和白银现货价当周分别下跌3.3%和5.7%[29] - 除加元、英镑、新台币外，多数非美货币兑美元下跌，日元兑美元当周下跌0.47%[31]