核心观点 - 4月第3周，A股市场资金面转为净流入29亿元，较前一周净流出278亿元的情况有所改善 [1] - 短期市场情绪指标处于2005年以来的中高位，而长期情绪指标处于2005年以来的中低位 [1][2] - 从行业角度看，通信、电子、半导体等科技成长板块市场热度较高，而交通运输、房地产、银行等板块热度较低 [1][2] A股微观资金面汇总 - 4月第3周，资金入市合计净流入29亿元，前一周为净流出278亿元 [1][8] - 资金流入方面：融资余额增加418亿元，公募基金发行增加217亿元 [1][8] - 资金流出方面：ETF净赎回368亿元，北上资金估算净流出3亿元，IPO融资规模29亿元，产业资本净减持81亿元，交易费用126亿元 [1][8] A股市场情绪跟踪（短期） - 短期情绪指标处于2005年以来中高位，综合分位为77% [13][14] - 最近一周年化换手率为464%，处于2005年以来由低到高79%的历史分位 [1][13][14] - 最近一周融资交易占比为9.99%，处于2005年以来由低到高75%的历史分位 [1][13][14] A股市场情绪跟踪（长期） - 长期情绪指标处于2005年以来中低位，综合分位为26% [13][14] - 价格对比指标：A股风险溢价（全部A股PE倒数减十年期国债收益率）为2.46%，处于历史上由高到低46%的分位 [2][13][14] - 收益率对比指标：沪深300指数（除金融）股息率与十年期国债收益率之比为1.23，处于历史上由高到低6%的分位 [2][13][14] 行业情绪跟踪 - 从成交额占比的历史分位数看，热度最高的前三个行业是通信（100%）、电子（100%）和半导体（99%），热度最低的行业是交通运输（0%）、房地产（0%）和银行（0%） [2][13] - 从融资交易占比的历史分位数看，最高的前三个行业是机械设备（93%）、电力设备（85%）和电子（85%），最低的行业是煤炭（6%）、建筑装饰（16%）和石油石化（18%） [2][13]