报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对农副期权市场中苹果、棉花、红枣、鸡蛋、原木、生猪、白糖等品种进行分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子、行情解读和策略建议等内容，旨在为投资者提供投资参考 各品种相关内容总结 苹果期权 - 标的期货市场数据：AP610合约昨日收盘价7672元，较前日下跌20元（-0.26%），成交量70871手（-6716手），持仓量102743手（+716手）[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量2596手（-271手），持仓量12323手（+361手）；看跌期权成交量2352手（-1594手），持仓量5941手（-304手）；成交量PCR为0.91（-0.47），持仓量PCR为0.48（-0.04）[4] - 期权因子 - 压力支撑：压力位10000，支撑位7000，加权隐波率24.21%，年平均隐波率25.71%[5][6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2571上方波动，持仓量PCR位于近一年来的23.27%水位[6] - 期权策略建议：方向性策略因距离到期时间长、持仓量和成交量小不适用；波动性策略无[7] 棉花期权 - 标的期货市场数据：CF609合约昨日收盘价16420元，较前日上涨205元（+1.26%），成交量644289手（+161794手），持仓量858194手（+42608手）[15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量112230手（+33649手），持仓量177402手（+4452手）；看跌期权成交量41896手（+10113手），持仓量138042手（+62手）；成交量PCR为0.37（-0.03），持仓量PCR为0.78（-0.02）[16] - 期权因子 - 压力支撑：压力位16000，支撑位14800，加权隐波率18.73%（+0.65%），年平均隐波率14.70%[17][18] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1470上方波动，持仓量PCR位于近一年来的43.27%水位[18] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_CF2607P15800和S_CF2607C17000[19] 红枣期权 - 标的期货市场数据：CJ609合约昨日收盘价9120元，较前日上涨75元（+0.82%），成交量101327手（+17964手），持仓量113274手（+1699手）[27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量9537手（+476手），持仓量36008手（+1582手）；看跌期权成交量4187手（+1553手），持仓量10941手（+403手）；成交量PCR为0.44（+0.15），持仓量PCR为0.3[28] - 期权因子 - 压力支撑：压力位11600，支撑位8300，加权隐波率25.54%（+0.41%），年平均隐波率28.05%[29][30] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2805上方波动，持仓量PCR位于近一年来的46.94%水位[30] - 期权策略建议：方向性策略因距离到期时间长、持仓量和成交量小不适用；波动性策略无[31] 鸡蛋期权 - 标的期货市场数据：jd2606合约昨日收盘价3359元，较前日上涨14元（+0.41%），成交量246414手（+2086手），持仓量215133手（-15437手）[39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量105397手（+29875手），持仓量112314手（+4145手）；看跌期权成交量60825手（+13710手），持仓量81722手（+2655手）；成交量PCR为0.58（-0.05），持仓量PCR为0.73[40] - 期权因子 - 压力支撑：压力位3500，支撑位3000，加权隐波率19.95%（+0.11%），年平均隐波率24.60%[41][42] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2460上方波动，持仓量PCR位于近一年来的95.92%水位[42] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_ID2606P3200和S_ID2606C3500[43] 原木期权 - 标的期货市场数据：lg2607合约昨日收盘价803.5元，较前日下跌12元（-1.47%），成交量5293手（+1106手），持仓量12175手（+349手）[51][54] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量952手（-234手），持仓量4236手（+165手）；看跌期权成交量1257手（+398手），持仓量3951手（+447手）；成交量PCR为1.32（+0.6），持仓量PCR为0.93（+0.07）[52] - 期权因子 - 压力支撑：压力位950，支撑位800，加权隐波率14.58%（-0.22%），年平均隐波率21.96%[53][54] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2196上方波动，持仓量PCR位于近一年来的97.14%水位[54] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略无[55] 生猪期权 - 标的期货市场数据：lh2607合约昨日收盘价11215元，较前日下跌205元（-1.79%），成交量272183手（-24750手），持仓量204569手（+1190手）[67] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量41631手（+849手），持仓量87010手（+4237手）；看跌期权成交量20886手（+2466手），持仓量44301手（+2459手）；成交量PCR为0.5（+0.05），持仓量PCR为0.51[65] - 期权因子 - 压力支撑：压力位16000，支撑位10000，加权隐波率29.87%（+0.16%），年平均隐波率25.73%[66][67] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2573上方波动，持仓量PCR位于近一年来的99.59%水位[67] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如ＳＬH2607P1100，S_H2607C11800[68] 白糖期权 - 标的期货市场数据：SR609合约昨日收盘价5423元，较前日上涨12元（+0.22%），成交量417428手（+71395手），持仓量622891手（+33708手）[76][79] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量62615手（-9404手），持仓量198116手（+6810手）；看跌期权成交量43804手（+10622手），持仓量124151手（+2266手）；成交量PCR为0.38（+0.08），持仓量PCR为0.49（-0.01）[77] - 期权因子 - 压力支撑：压力位5900，支撑位5200，加权隐波率15.05%（-0.01%），年平均隐波率12.30%[78][79] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1230上方波动，持仓量PCR位于近一年来的18.37%水位[79] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B SR2607C5500，S SR2607C5700；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S SR2607P5200[80]