报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市(维持)” [1] 报告的核心观点 - 行业催化不断，建议继续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头 [1] - 4月市场普遍反弹，科技主题涨幅较大，机械板块中受益的算力辅助设备、半导体设备等子行业表现良好，建议聚焦高景气度、业绩向好的算力辅助设备、具身智能等产业链方向 [5][65] - 工业机器人行业周期复苏叠加人形机器人量产共振，具身智能产业链投资价值强 [5][31][66] - 全球算力投资持续加码，算力基础设施需求旺盛，景气度高 [32][44] - 商业航天产业化渐入佳境，看好其未来的产业趋势和市场空间 [5][46][54][68] 根据相关目录分别进行总结 1. 中信机械板块行情 - 截至2026年4月27日，4月中信机械板块上涨9.09%，跑赢沪深300指数（上涨5.96%）3.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第3名 [4][10] - 4月三级子行业普遍上涨，激光加工设备、船舶制造、核电设备、半导体设备、3C设备涨幅靠前 [4][10] - 个股方面，中信机械板块635只个股中，455只上涨，177只下跌，涨跌幅中位数为4.97% [15] - 从估值看，截至2026年4月27日，申万机械行业市盈率为44.2倍，位于近10年市盈率分位数的81.1%，处于行业估值较高水平 [16] - 子行业中，机器人、楼宇设备、激光设备、其他自动化设备、磨料磨具、风电零部件等板块估值位于近10年分位数90%以上；半导体设备、轨交设备、农业机械、光伏设备、工程机械整机等子行业位于近10年分位数的50%以下 [17][18][19] 2. 具身智能：工业机器人行业复苏持续，人形机器人技术迭代加速 - 行情表现：截至2026年4月27日，4月人形机器人主题上涨8.02%，跑赢沪深300指数2.06个百分点；年初至今下跌3.38% [20] - 行业数据：2026年3月中国工业机器人产量达91,954台，同比增长24.4%；1-3月累计产量237,554台，同比增长33.2% [25][29] - 重要动态： - 智元精灵G2在3C制造产线完成8小时连续作业直播，整体作业成功率高达99.5%以上，单工序仅需18-20秒 [25][26] - 国家电网计划2026年采购约8，500台具身智能设备，总投资约68亿元，重点用于电力巡检、带电作业等场景 [26][27] - 2026北京亦庄人形机器人半程马拉松成功举办，超百支赛队参赛 [27][28] - 六维力传感器公司蓝点触控完成C+轮超亿元融资，具备关节力传感器年产100万套、末端六维力传感器年产20万套的能力 [28][29] - 投资策略：工业机器人周期上行叠加人形机器人量产共振，建议重点关注核心零部件企业绿的谐波、步科股份、兆威机电等，同时关注滚柱丝杠、六维力矩传感器、灵巧手等潜在核心供应商 [5][31][66][68] 3. 算力基础设施：全球算力投资持续加码，辅助设备高景气度持续 - 行情表现：截至2026年4月27日，算力基础设施主题4月大涨23.6%，大幅跑赢沪深300指数17.64个百分点；年初至今大涨25.25% [32] - 重要动态： - 国内AIDC建设加速，截至4月14日，全国超13个重点AIDC项目集中开工或在建，总投资超500亿元，算力规模普遍达千P级以上 [36] - Anthropic扩大与Google及Broadcom合作，预计自2027年起上线约3.5GW的AI算力以支撑其Claude模型 [38][39] - 全球AI数据中心投资规模已突破9,600亿美元，相较于2025年11月预期再增1,200亿美元 [40][41] - 预计2025-2027年头部云厂商资本开支复合增速达38%，2027年总规模将突破8,200亿美元 [41] - DeepSeek-V4模型成功适配华为昇腾等国产芯片，AI算力底座朝多样化发展 [43][44] - 投资策略：全球算力投资如火如荼，算力基础设施需求旺盛，重点推荐温控散热龙头英维克、燃气轮机核心零部件企业应流股份、PCB直写光刻设备龙头芯碁微装、半导体光模块国产测试仪器龙头鼎阳科技，同时建议关注柴油发电机组、UPS电源、BBU等后备电源核心供应商 [5][45][65] 4. 商业航天：商业航天产业渐入佳境，看好产业发展空间 - 行情表现：截至2026年4月27日，商业航天主题4月上涨7.6%，跑赢沪深300指数1.64个百分点；年初至今微跌3.61% [46] - 重要动态： - 2026年4月7日，长征八号火箭以“一箭十八星”方式成功发射千帆星座第七批组网卫星 [50] - 2025年中国共执行92次航天发射任务，发射次数比2024年提升35% [52][53] - 2026年4月28日，我国首款5米级可重复使用液体运载火箭长征十号乙（CZ-10B）计划在海南文昌首飞 [53] - 投资策略：看好商业航天未来的产业趋势和市场空间，重点推荐中国微小卫星制造龙头企业中国卫星，核心零部件龙头企业天银机电、国博电子等，同样建议关注其他配套材料及核心零部件上市公司 [5][54][68] 5. 河南机械行业资讯 - 行情回顾：截至2026年4月27日，4月河南机械上市公司中，通达股份上涨61.82%大幅领先，国机精工、中航光电分别上涨19.91%、11.16% [55][57] - 公司新闻： - 国机精工2026年一季度归母净利润为-908.08万元，同比由盈转亏 [56] - 中兵红箭一季度实现营业收入17.43亿元，同比增长181.26%；归母净利润5,463万元，同比扭亏为盈 [56] - 通达股份一季度实现营业收入16.07亿元，同比增长9.04%；归母净利润2，890.76万元，同比增长81.05% [56] 6. 行业可转债、ETF行情回顾 - 可转债行情：4月机械行业AA-以上的可转债中，睿创转债上涨72.53%，华兴转债上涨56.77%，应流转债上涨25.75% [58][59] - ETF行情：4月机械军工ETF普遍表现良好，涨幅在10%以上的ETF较多，其中机床ETF华夏、工业母机ETF国泰均上涨16.68%，多只机器人ETF涨幅在11%以上 [60][61][63][64]