报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 短线资金宽松的利多交易或暂告段落；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各部分内容总结 市场表现 - 4 月 27 日，A股 四大股指多数上行，上证指数涨 0.16% 报 4086.34 点，深成指涨 0.37% 报 14995.75 点，创业板指跌 0.52% 报 3648.79 点，科创 50 指数涨 3.76% 报 1508.38 点；市场成交 26048 亿元，较前日减少 528 亿元 [2] - 行业板块方面，电子、美容护理、机械设备表现较好，食品饮料、有色金属、钢铁表现一般 [2] - 从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 3277/121/2102 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -74、-75、16、133 亿元，分别变动 +88、+103、-10、-181 亿元 [2] - 4 月 27 日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS 下跌 0.05%，TF 下跌 0.14%，T 下跌 0.22%，TL 下跌 0.52% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 139.53、112.65、55.35 与 16.65 点，基差年化收益率分别为 -11.31%、-9.17%、-7.84% 与 -3.83%，三年期历史分位数分别为 38%、28%、14% 及 24% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2606 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250024.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.077，IRR0.8%；5 年期国债期货 CTD 券为 250014.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.119，IRR0.5%；10 年期国债期货 CTD 券为 250025.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.132，IRR0.41%；30 年期国债期货 CTD 券为 210014.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.288，IRR -0.34% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 2185 亿元，货币回笼 5 亿元，净投放 2180 亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 详细展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等信息 [6] 国债期现货市场表现 - 详细展示了 TS、TF、T、TL 各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等信息 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价、昨价均为 1.240，一周前为 1.221，一月前为 1.317 [10]