报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种期权进行分析，给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况，解析行情并给出策略建议 各期权总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据：FG609合约昨日收盘价1042元，较前日下跌36元，跌幅3.33%，成交量1453080手，较前日增加596622手，持仓量1503700手，较前日增加193989手[3][6] - 期权因子-量仓PCR：玻璃看涨期权成交量401015，量变化211483，持仓量388354，仓变化53578，成交量PCR0.75，量PCR变化0.22，持仓量PCR0.45，仓PCR变化 -0.07；玻璃看跌期权成交量301715，量变化201180，持仓量175600，仓变化 -601 [4] - 期权因子-压力支撑：标的合约FG606，平值行权价未提及，压力位1100，支撑位1020，加权隐波率29.72%，隐波率变0.76%，年平均隐波率37.67%，HISV20 45.62% [5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3767上方波动，持仓量PCR收报0.4522，位于近一年来的63.67%水位 [6] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_FG2606C1020，S_FG2606P50 [7] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：i2609合约昨日收盘价780.5元，较前日下跌7元，跌幅0.88％，成交量291129手，较前日增加83150手，持仓量582980手，较前日增加1825手 [17] - 期权因子-量仓PCR：铁矿石看涨期权成交量57633，量变化 -21414，持仓量81160，仓变化 -266，成交量PCR0.89，量PCR变化0.4，持仓量PCR1.25，仓PCR变化0.03；铁矿石看跌期权成交量51211，量变化12438，持仓量101802，仓变化1709 [15] - 期权因子-压力支撑：标的合约I2606，平值行权价800，压力位810，支撑位780，加权隐波率17.97%，加权隐波率变化 -0.69%，年平均隐波率22.45%，HISV20 21.78% [16] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2245上方波动，持仓量PCR收报1.2543，位于近一年来的70.20%水位 [17] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B I2606P790，S I2606P770；波动性策略无 [18] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据：rb2610合约昨日收盘价3176元，较前日下跌21元，跌幅0.65％，成交量667771手，较前日减少64391手，持仓量1749000手，较前日减少40255手 [27][30] - 期权因子-量仓PCR：螺纹钢看涨期权成交量34964，量变化 -5286，持仓量90695，仓变化5110，成交量PCR0.58，量PCR变化0.04，持仓量PCR0.86，仓PCR变化 -0.01；螺纹钢看跌期权成交量20384，量变化 -1311，持仓量78092，仓变化3773 [28] - 期权因子-压力支撑：标的合约rb2607，平值行权价3150，压力位3600，支撑位2600，加权隐波率13.71%，加权隐波率变化 -0.81%，年平均隐波率16.93%，HISV20 7.32% [29] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1693上方波动，持仓量PCR收报0.861，位于近一年来的98.78%水位 [30] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B RB2607C3200，S RB2607C3300；波动性策略无 [31] 纯碱期权 - 标的期货市场数据：SA609合约昨日收盘价1237元，较前日下跌18元，跌幅1.43%，成交量917026手，较前日增加376371手，持仓量912404手，较前日增加2331手 [39][42] - 期权因子-量仓PCR：纯碱看涨期权成交量210898，量变化50412，持仓量211553，仓变化15204，成交量PCR0.66，量PCR变化0.18，持仓量PCR0.43，仓PCR变化 -0.02；纯碱看跌期权成交量139087，量变化62119，持仓量91061，仓变化3238 [40] - 期权因子-压力支撑：标的合约SA606，平值行权价1200，压力位1480，支撑位1160，加权隐波率23.56%，加权隐波率变化 -1.60%，年平均隐波率32.96%，HISV20 26.92% [41] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3296上方波动，持仓量PCR收报0.4304，位于近一年来的91.43%水位 [42] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_SA2606C1240，S_SA2606P1140 [43] 硅铁期权 - 标的期货市场数据：SF607合约昨日收盘价5766元，较前日下跌42元，跌幅0.72%，成交量197668手，较前日减少5294手，持仓量222051手，较前日减少24手 [50][53] - 期权因子-量仓PCR：硅铁看涨期权成交量14841，量变化 -16593，持仓量29123，仓变化1079，成交量PCR0.68，量PCR变化0.45，持仓量PCR0.85，仓PCR变化0.06；硅铁看跌期权成交量10126，量变化2973，持仓量24655，仓变化2654 [51] - 期权因子-压力支撑：标的合约SF606，平值行权价5600，压力位6000，支撑位5500，加权隐波率18.07%，加权隐波率变化 -2.56%，年平均隐波率23.16%，HISV20 17.32% [52] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2316上方波动，持仓量PCR收报0.8466，位于近一年来的69.39%水位 [53] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_SF2606C5600，S_SF2606C5800；波动性策略无 [54] 锰硅期权 - 标的期货市场数据：SM607合约昨日收盘价6094元，较前日下跌76元，跌幅1.23％，成交量217894手，较前日增加67949手，持仓量300927手，较前日增加17668手 [62][65] - 期权因子-量仓PCR：锰硅看涨期权成交量37280，量变化6484，持仓量53797，仓变化 - ，成交量PCR0.83，量PCR变化0.42，持仓量PCR0.72，仓PCR变化0.08；锰硅看跌期权成交量30852，量变化18338，持仓量38982，仓变化4041 [63] - 期权因子-压力支撑：标的合约SM606，平值行权价未提及，压力位6300，支撑位6000，加权隐波率17.09%，加权隐波率变化 -1.63%，年平均隐波率22.72%，HISV20 15.93% [64] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2272上方波动，持仓量PCR收报0.7247，位于近一年来的83.27%水位 [65] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B SM2606P6000，S SM2606P5900；波动性策略无 [66]