艾力斯 (化学制药) - 2025年公司实现收入51.87亿元，同比增长45.80%，归母净利润21.89亿元，同比增长53.10% [3] - 2026年第一季度实现营业收入15.84亿元，同比增长44.19%，归母净利润6.36亿元，同比增长54.94% [3] - 核心产品伏美替尼2025年实现收入51.20亿元，国内有3项适应症已上市，5项临床处于3期阶段 [4] - 伏美替尼海外有2项研究处于全球3期临床，其中EGFR ex20插入突变NSCLC一线治疗的全球多中心3期临床已于2025年第一季度完成患者入组 [4] - 新产品戈来雷塞（KRAS G12C抑制剂）已于2025年5月获NMPA附条件批准上市并于同年12月纳入医保，普拉替尼也于2025年12月被纳入医保目录 [4] - 预计2026/2027/2028年收入分别为67.34/81.42/96.84亿元，归母净利润分别为26.54/31.52/36.52亿元 [5] 成都银行 (城商行) - 2026年第一季度实现营业收入61.98亿元，同比增长6.54%，归母净利润31.57亿元，同比增长4.81% [7] - 2026年第一季度净利息收入56.35亿元，同比大幅增长17.3%，是业绩增长核心驱动力 [7] - 截至一季度末总资产达1.475万亿元，较上年末增长5.48%，存款总额1.038万亿元，贷款总额8942.81亿元，分别较上年末增长5.00%和4.02% [7] - 截至一季度末不良贷款率为0.68%，与上年末持平，拨备覆盖率高达424.06% [8] - 2025年手续费及佣金净收入同比下降29.59%，其中理财及资产管理业务收入从2024年的4.11亿元降至2.04亿元 [8] - 预计2026-2028年营收为251/267/285亿元，归母净利润为139/147/155亿元 [8] 盛科通信 (半导体) - 2025年全年营收11.51亿元，同比增长6.35%，毛利率49.21%，同比提升9.10个百分点，归母净利润-1.50亿元 [11] - 2026年第一季度营收2.48亿元，同比增长11.40%，归母净利润-0.17亿元，毛利率49.45%维持高位 [12] - 2025年研发费用达6.79亿元，同比增长58.39%，占营业收入比重为58.99% [12] - 公司12.8T/25.6T高端旗舰以太网交换芯片已在客户处进入市场推广，支持800G端口 [13] - TsingMa.MX系列芯片（交换容量2.4Tbps，支持400G端口）已实现量产 [13] - 2025年新申请知识产权102项，其中发明专利93项，研发人员418人，占总人数76.28% [13] - 预计2026-2028年营业收入分别为18.32/26.66/39.63亿元，归母净利润分别为0.63/3.10/8.41亿元 [15] 蓝色光标 (广告营销) - 2026年第一季度实现营业总收入188.07亿元，同比增长31.91%，环比增长6.89%，归母净利润1.26亿元，同比增长32.04% [16] - 截至2026年3月底公司合同负债为16.89亿元，同比增长173.51%，在手订单充裕 [17] - 2026年第一季度研发费用为4424.9万元，同比增长240.35%，主要系加大AI相关研发投入 [18] - 公司旗下BlueAI心影创作平台与火山方舟MaaS平台深化合作，并与阿里云、快手可灵等头部平台达成深度合作 [18] - 公司为TikTok for Business官方一级代理商，深耕东南亚市场，TikTok Shop平台2025年全球GMV突破653亿美元，同比增长约150% [18] - 预计2026-2028年营业收入为792.01/883.60/964.12亿元，归母净利润2.61/2.98/3.40亿元 [19] 医药生物行业 (眼底血管病) - 中国AMD+RVO+DME患者约2000万人，全球DME+RVO患者约8000万人，患病人数呈增多趋势 [20] - 当前疗法因需眼内注射导致操作难度高、依从性差，更长的给药间隔或口服替代是未来研发方向 [20] - 2026~2027年为眼底血管病研发进展大年，多款下一代产品将进入3期读出/NDA递交/2期概念验证阶段，主要关注基因治疗、长效化双抗、药械组合和口服替代 [20] - 2026年ARVO大会即将召开，多个中国临床研究数据将亮相 [21] 华鲁恒升 (农化制品) - 2026年第一季度实现营业收入83.44亿元，同比增长7.36%，环比增长12.50%，归母净利润11.17亿元，同比增长57.96%，环比增长18.59% [22] - 2026年第一季度销售毛利率22.28%，同比提升5.93个百分点，销售净利率14.31%，同比提升4.37个百分点 [22] - 利润增长主要得益于产品量价齐升，叠加原材料价格同比下降 [23] - 2026年第一季度新能源新材料相关产品销量83.83万吨，同比增长26.23%，营收45.55亿元，同比增长21.34% [23] - 2026年第二季度以来（截至4月27日），主要产品价格同比上涨：DMF均价5853元/吨（同比+41%），醋酸均价4153元/吨（同比+66%），己内酰胺均价13117元/吨（同比+43%） [25] - 公司在建项目有序推进，包括已投产的酰胺原料优化升级项目、BDO和NMP一体化项目、20万吨/年二元酸项目，以及已公告的气化平台升级改造项目（预计总投资30.39亿元） [26] - 预计2026-2028年营业收入分别为373/397/438亿元，归母净利润分别为48/57/67亿元 [27] 中远海能 (航运港口) - 2026年第一季度实现营业收入73.03亿元，同比增长26.92%，归母净利润21.73亿元，同比增长206.74% [29] - 2026年第一季度外贸油运业务实现毛利润22.41亿元，同比高增317.6% [30] - 2026年第一季度内贸油运业务实现毛利润4.5亿元，同比增长34.9% [31] - LNG运输业务2026年第一季度实现归母净利润2.38亿元，同比增长16.5% [32] - LPG运输业务2026年第一季度实现毛利润0.24亿元，同比增长60.43% [33] - 预计2026-2028年实现营业收入354.88/354.53/352.95亿元，实现归母净利润124.39/118.96/114.29亿元 [34] 昊志机电 (通用设备) - 2026年第一季度实现营业收入4.96亿元，同比增长72.88%，归母净利润9093.37万元，同比增长483.54% [35] - 2026年第一季度毛利率为42.15%，净利率为18.24% [36] - 公司在PCB主轴领域市占率极高：机械钻主轴超60%，成型机主轴超80% [37] - 公司通过“N+1+3”战略构建机器人生态平台，谐波减速器等关键产品已向人形机器人厂商送样并形成小批量订单 [37] - 公司战略布局商业航天业务，已布局火箭控制系统及卫星推进系统等关键组件，部分产品已在头部商业航天企业实现小批量应用并小幅盈利 [37] - 预计2026-2028年营业收入分别为25.98/34.33/42.49亿元，归母净利润分别为4.52/6.28/7.83亿元 [38] 南方恒生科技 ETF (金工) - 恒生科技指数由30家在港交所上市的中国科技龙头企业组成，覆盖互联网平台、半导体、智能硬件、新能源车、云计算与人工智能等前沿领域 [39] - 恒生科技指数估值水平目前处于历史低分位，具备较高安全边际和修复空间 [39] - 南方恒生科技ETF（520570）管理费率和托管费率处于行业低水平，跟踪误差小且存在正向超额收益，单日可赎回比例是行业高水平 [40] 平安银行 (股份制银行) - 2026年第一季度实现营业收入352.77亿元，同比增长4.7%，归母净利润145.23亿元，同比增长3.0% [43] - 2026年第一季度净息差为1.79%，同比下降4个基点，较2025年全年微升1个基点 [43] - 2026年第一季度计息负债平均付息率为1.45%，同比大幅下降39个基点，其中吸收存款平均付息率1.41%，同比下降40个基点 [43] - 2026年第一季度非息净收入占比达到37.41%，同比大幅上升5.01个百分点 [44] - 2026年第一季度手续费及佣金净收入73.62亿元，同比增长11.7%，其中财富管理手续费收入18.74亿元，同比大增55.1% [44] - 截至一季度末不良贷款率为1.05%，与上年末持平，拨备覆盖率219.59%，对公房地产贷款不良率为2.13%，较上年末下降0.09个百分点 [44] - 预计2026-2028年营收同比增速为0.40%/3.15%/4.00%，归母净利润同比增速为3.18%/5.17%/4.72% [45] 债券市场 (宏观研究) - 当前市场对资金面充裕是行情的交易主线有较高共识，但临近跨月时点，资金出现异动的可能性上升 [47] - 4月29日，DR001利率收于1.2386%，升至15天以来最高水平，DR007收于1.3611%，升至8天以来最高位 [47] - 4月24日大型银行净融出降至5.20万亿元，为近14天内最低水平，4月27日进一步降至4.77万亿元 [48] - 卖方机构观点统计显示，45%机构持偏多态度，45%持中性态度，10%持偏空态度，债市情绪有所下降 [50] - 买方机构观点统计显示，29%机构持偏多态度，58%持中性态度，13%持偏空态度，情绪指数有所下降 [51] 晋控煤业 (煤炭开采) - 2026年第一季度实现营业收入30.46亿元，同比增长25.66%，归母净利润3.39亿元，同比下降33.90% [54] - 2026年第一季度原煤产量889.60万吨，同比增长13.1%，商品煤销量716.42万吨，同比增长36.2% [55] - 2025年公司吨煤售价436.9元/吨，同比下降10.9%，吨煤毛利187元/吨，同比下降23.3% [55] - 截至2026年第一季度末货币资金168.17亿元，同比增长6.0%，资产负债率同比下降2.1个百分点至22.0% [56] - 2025年拟每10股派息5.47元，分红比例50.0%，以4月27日市值计算对应股息率为3.0% [56] - 预计2026-2028年营业收入分别为145/154/163亿元，归母净利润分别为27/30/34亿元 [56] 芒果超媒 (数字媒体) - 2026年第一季度营收30.84亿元，同比增长6.35%，归母净利润1.99亿元，同比下降47.37% [57] - 2025年营收138.13亿元，同比下降1.89%，归母净利润12.27亿元，同比下降10.06% [57] - 2025年会员业务营收46.46亿元，同比下降9.75%，ARPPU值62.4元，同比下降15.25% [59] - 2025年广告业务营收38.31亿元，同比增长11.4% [60] - 2025年运营商业务营收16.49亿元，同比增长3.52% [61] - 旗下小芒电商2025年收入8.05亿元，净利润841.33万元，首次实现年度盈利 [63] - 截至2025年末，公司AI业务应用覆盖率达93%以上，基于自研大模型的“山海AIGC内容创作平台”已完成多部AIGC作品 [63] - 预计2026-2028年营业收入148.6/159.1/169.4亿元，归母净利润为15.0/19.2/23.6亿元 [64]