宏观数据速览 - 2026年3月GDP不变价当季同比为5.0%，较上期4.5%上升，较去年同期5.4%下降 [1] - 2026年3月制造业PMI为50.4%，较上期50.1%上升，较去年同期50.5%下降 [1] - 2026年3月非制造业PMI商务活动为50.1%，较上期50.2%下降，较去年同期50.8%下降 [1] - 2026年3月社会融资规模当月值为52271亿元，较上期22075亿元大幅增加，较去年同期58961亿元减少 [1] - 2026年3月M0同比为12.5%，较上期10.2%上升，较去年同期11.5%上升 [1] - 2026年3月M1同比为5.1%，较上期3.8%上升，较去年同期1.6%大幅上升 [1] - 2026年3月M2同比为8.5%，与上期持平，较去年同期7.0%上升 [1] - 2026年3月金融机构新增人民币贷款当月值为29900亿元，较上期9100亿元大幅增加，较去年同期36400亿元减少 [1] - 2026年3月CPI当月同比为1.0%，较上期0.8%上升，较去年同期 - 0.1%大幅上升 [1] - 2026年3月PPI当月同比为0.5%，较上期 - 1.9%大幅上升，较去年同期 - 2.5%大幅上升 [1] - 2026年3月固定资产投资完成额累计同比为1.7%，较上期 - 3.8%大幅上升，较去年同期4.2%下降 [1] - 2026年3月社会消费品零售总额累计同比为2.4%，较上期3.7%下降，较去年同期4.6%下降 [1] - 2026年3月出口金额当月同比为2.50%，较上期6.46%下降，较去年同期12.16%下降 [1] - 2026年3月进口金额当月同比为27.80%，较上期5.72%大幅上升，较去年同期 - 4.25%大幅上升 [1] 商品投资参考 综合 - 两年来“两新”政策累计安排8000亿元超长期特别国债资金，推进“四大行动”，2024 - 2025年带动设备更新项目总投资超1.8万亿元，支撑设备工器具购置投资分别同比增长15.7%、11.8%，拉动全部投资分别增长2.2、1.8个百分点 [2] - 2026年5月1日至2028年4月30日，对20个非洲建交非最不发达国家以特惠税率实施零关税，关税配额产品仅配额内关税降为零 [2] - 4月28日国内31个商品品种基差为正，37个为负，郑棉、铸造铝合金、LPG基差最大，丁二烯橡胶、沪镍、沪锡基差最小 [3] - 特朗普对伊朗“三步走”谈判新方案不满意，美方坚持核问题优先，伊朗可能提交调整版方案 [3][27] - 特朗普称伊朗希望开放霍尔木兹海峡，美能源部长称无需清雷可开放，美国务卿指责伊朗，伊朗称实现对海峡绝对控制并要求缴费 [3][4][28] 金属 - 工信部编制《〈稀土管理条例〉设定的行政处罚事项裁量权基准表（征求意见稿）》并公开征求意见 [5] - 4月27日锌、铝、铅库存创阶段新低，铜库存增加，锡库存减少，镍、铝合金、钴库存持稳于阶段低位 [5] - 4月27日电池级碳酸锂、氢氧化锂价格创阶段新高，近5日、30日均有涨幅 [6] - 2026年2月全球铜市场供应过剩27.6万吨 [6] - 截至4月28日，全球最大黄金ETF持仓量减少3.43吨，幅度0.33% [6] 煤焦钢矿 - 日本3月煤炭进口总量增长4.7%，动力煤进口量同比增长2.2%，炼焦煤进口量增长10.3% [8] 能源化工 - 2月28日以来霍尔木兹海峡相关船舶通行量下降95.3%，全球大宗食品价格上涨6%，欧洲原油价格上涨53% [9] - 今年一季度我国原油产量同比增加1.3%，进口量同比增加8.9%，加工量同比增加3.1% [9] - 阿联酋5月1日起退出欧佩克及欧佩克+，将逐步提高石油产量 [10] - 航空燃料危机不及2020年严重，短缺先影响亚洲，成本将转嫁给消费者 [10] - 美国扩大液化天然气出口 [10] - 伊朗原油储存空间迅速减少，5月中旬或削减150万桶/日产量，美国封锁影响约三到四个月后显现 [10] - 美国至4月24日当周API原油库存减少179.3万桶 [11] 农产品 - 中共中央政治局会议强调抓好农业生产，稳定生猪等农产品价格 [11] - 4月末生猪市场出栏压力减轻，养殖端惜售情绪升温，猪价获底部支撑 [11] - 美国干旱和化肥成本飙升致小麦价格飙升至近两年来最高水平 [12] - 印度维持小麦出口禁令，累计批准500万吨小麦、100万吨小麦制品出口 [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 4月27日央行开展2185亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放2180亿元 [14] 要闻资讯 - 穆迪维持中国主权信用评级“A1”，展望调升至“稳定” [15] - 一季度全国规模以上工业企业利润同比增长15.5%，计算机等电子设备制造业利润同比增长1.2倍，汽车制造业下降17.7% [15] - 欧盟《工业加速器法案》设限制性要求，中方建议删除，否则将反制 [15] - 企业国有资产法迎来首次修订，完善多项制度 [15] - 截至3月末全国普惠型小微企业贷款余额38.79万亿元，同比增长9.9%，一季度新发放贷款平均利率3.64%，较去年下降0.19个百分点 [16] - 今年以来政策“组合拳”撬动资源滴灌消费和投资领域，后续宏观政策将加强协同 [16] - 截至4月27日，年内全市场已发行636只科创债，发行规模6727.775亿元，分别同比增长126%和153% [17] - 4只商业不动产REITs获证监会准予注册批复，潜在盘活空间8000 - 15000亿元 [17] - 国泰海通助力徐汇资本发行5亿元专项用于人工智能的科技创新公司债券 [18] - 4月以来国内债券市场震荡加剧，二季度预计震荡运行，收益率下行空间有限 [18] - 美国财政部拍卖两年期、六个月期国债，公布得标利率和投标倍数 [18] - 沃尔玛计划发行投资级公司债券，利用降息预期锁定低融资成本 [19] - 伊朗提出“三步走”谈判框架，美讨论方案，特朗普底线要求未变 [20] - 多家公司出现债券重大事件及海外信用评级调整 [21] 债市综述 - 4月28日央行开展435亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放385亿元，后续将灵活运用货币政策工具 [22] 要闻资讯 - 中共中央政治局会议要求坚持稳中求进，实施积极财政和适度宽松货币政策，防范化解重点领域风险 [23] - 2026年拟安排地方政府专项债券规模4.4万亿元，一季度新增专项债发行近1.16万亿，二季度将保持较快发行节奏 [24] - 上海社会融资规模同比多增，融资成本稳中有降，3月企业贷款加权平均利率2.63%，小微企业2.87% [24] - 银行贷款定价下行压缩经营空间，国有大行利息净收入小幅收缩，股份制银行率先修复 [24][25] - 2026年一季度末全市场理财产品存续规模31.91万亿元，同比增长9.51%，环比下降4.15%，产品类型和资产配置结构调整 [25] - “两新”政策实施两年安排8000亿资金，2026年将管好用好4500亿元资金 [25] - 3月房地产行业债券融资总额同比增长5.7%，信用债成主力，融资端回暖 [26] - 多家银行推进村镇银行减量提质改革，下半年改革将深化 [26] - 美联储议息会议召开，预期维持利率不变，关注缩表等政策变化 [26] - 美国关税政策调整将使未来十年联邦政府预算赤字增加约1.1万亿美元 [27] - 日本央行维持利率0.75%不变，下调GDP增长预期，上调核心CPI预期 [27] - 日本央行行长称若经济无大幅放缓且价格上行风险明显，仍可能上调基准利率 [27] - 多家公司出现债券重大事件及海外信用评级调整 [28][29] 债市综述 - 中国银行间债市升温，主要利率债收益率下行，国债期货反弹，资金面整体均衡 [30] - 交易所债券市场部分债券涨跌情况 [30] - 中证转债指数和万得可转债等权指数下跌，部分转债涨跌居前 [31] - 货币市场利率多数上行，部分品种创阶段新高 [31] - Shibor短端品种多数上行，1个月期创2020年5月以来新低 [32] - 银行间回购定盘利率多数上涨 [32] - 银银间回购定盘利率多数上涨 [32] - 农发行、国开行金融债中标收益率、全场倍数、边际倍数情况 [33] - 欧债收益率集体上涨 [33] - 美债收益率多数上涨，30年期下跌 [34] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌121个基点，人民币对美元中间价下跌10个基点 [35] - 美元指数上涨，非美货币普遍下跌，离岸人民币对美元下跌140个基点 [35] 股票市场要闻 - 上个交易日A股市场普遍下跌，各大股指均下滑，市场情绪偏弱，风险偏好收敛 [36] - 能源行业涨幅1.91%表现最强，信息技术与可选消费跌幅居前 [36]