量化模型与因子总结 量化模型与构建方式 注： 根据提供的研报内容，报告核心为对比评测两款AI智能体（Hermes Agent与OpenClaw）在金融投研任务中的应用表现，并未涉及传统意义上的量化投资模型（如多因子模型、风险模型）或量化因子（如价值、动量、质量等）的构建与测试。报告重点在于智能体的架构、功能及执行效率对比，而非量化策略或因子研究[1][2][3][9][18][34][52][64][66]。 模型的回测效果 注： 报告未提供任何量化模型的回测绩效指标（如年化收益率、夏普比率、最大回撤、信息比率IR等）[1][2][3][9][18][34][52][64][66]。 量化因子与构建方式 注： 报告未涉及任何量化因子的构建、定义或计算过程[1][2][3][9][18][34][52][64][66]。 因子的回测效果 注： 报告未提供任何量化因子的测试结果（如因子IC值、IR、多空收益、分组收益等）[1][2][3][9][18][34][52][64][66]。