报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对碳酸锂、多晶硅、工业硅三种新能源期权进行分析 给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况 并基于行情解读给出相应期权策略建议[4][5][7] 各期权相关内容总结 碳酸锂期权 - 标的期货市场数据：LC2609合约昨日收盘价183880元 较前日上涨6620元 涨幅3.73% 成交量238422手 较前日减少25535手 持仓量479107手 较前日增加26021手[4][7] - 期权因子-量仓PCR：碳酸锂看涨期权成交量218280 量变化40809 持仓量119206 仓变化3558 成交量PCR0.72 量PCR变化 - 0.3 持仓量PCR1.18 仓PCR变化0.05；碳酸锂看跌期权成交量156175 量变化 - 23877 持仓量140067 仓变化10369 [5] - 期权因子-压力支撑：期权合约c2606 压力位214000 支撑位150000 加权隐波率49.32% 加权隐波率变化1.71% 年平均隐波率50.30% HISV20为45.61% [6] - 行情解读：LC（碳酸锂期权）隐含波动率维持在均值0.5030上方波动；LC期权持合量PCR收报于1.175 位于近一年来的85.71%水位[7] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_LC2606C186000 S_LC2606P174000 [8] 多晶硅期权 - 标的期货市场数据：PS2606合约昨日收盘价38585元 较前日下跌155元 跌幅0.40% 成交量198501手 较前日减少63690手 持仓量65209手 较前日减少33手[17][20] - 期权因子-量仓PCR：多晶硅看涨期权成交量267001 量变化 - 9746 持仓量168076 仓变化7988 成交量PCR0.52 量PCR变化0.01 持仓量PCR0.42；多晶硅看跌期权成交量138535 量变化3271 持仓量70563 仓变化3097 [18] - 期权因子-压力支撑：期权合约ps2606 压力位50000 支撑位35000 加权隐波率57.56% 加权隐波率变化 - 1.87% 年平均隐波率50.27% HISV20为75.80% [19] - 行情解读：PS（多晶硅期权）隐含波动率维持在均值0.5027上方波动；PS期权持合量PCR收报于0.4198 位于近一年来的8.16%水位[20] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略 如B_PS2606C40000 S_PS2606C42000；波动性策略无 [21] 工业硅期权 - 标的期货市场数据：SI2609合约昨日收盘价8775元 较前日上涨165元 涨幅1.91% 成交量553650手 较前日增加352089手 持仓量289197手 较前日增加50983手[29][32] - 期权因子-量仓PCR：工业硅看涨期权成交量273780 量变化208583 持仓量123423 仓变化16882 成交量PCR0.25 量PCR变化 - 0.17 持仓量PCR0.38；工业硅看跌期权成交量69423 量变化41663 持仓量46551 仓变化6316 [30] - 期权因子-压力支撑：期权合约si2606 压力位9000 支撑位8300 加权隐波率22.97% 加权隐波率变化1.05% 年平均隐波率32.22% HISV20为12.96% [31] - 行情解读：SI（工业硅期权）隐含波动率维持在均值0.3222上方波动；SI期权持合量PCR收报于0.3772 位于近一年来的4.90%水位[32] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_Sl2606C8900 S_Sl2606P8200 [33]