报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周央行公开市场有120亿元逆回购到期 货币政策定调延续“适度宽松” 总量层面流动性或继续维持宽松 [3] - 股指周二经历节前避险调整后周三重拾涨势 总体呈现震荡格局 股指期货贴水大幅缩减 主要由空头减仓导致 五一节期间 建议关注国内假期消费情况、美联储降息预期以及美伊局势近况 节后开盘股指平稳运行概率较高 [5] - 中国在高端制造产业链方面的优势、强劲的出口能力以及充裕的宏观资金面 是驱动股指中长期上行的主要力量 中证500和中证1000股指期货的高端制造板块占比较高、更受益于市场流动性且贴水幅度较高 具有较优的中长期配置价值 [5] 各品种情况总结 货币市场 - DRO01收盘价1.24 较前值变动-0.19bp；DR007收盘价1.37 较前值变动0.97bp [3] - GC001收盘价0.35 较前值变动-101.50bp；GC007收盘价0.60 较前值变动-79.50bp [3] - SHBOR 3M收盘价1.42 较前值变动-0.45bp；LPR 5年收盘价3.50 较前值变动0bp [3] 债券市场 - 1年期国债收盘价1.17 较前值变动0bp；5年期国债收盘价1.47 较前值变动-1.00bp [3] - 10年期国债收盘价1.74 较前值变动-1.90bp；10年期美债收盘价4.36 较前值变动1.00bp [3] 股票市场 - 沪深300收盘价4810 较前一日变动1.10%；上证50收盘价2968 较前一日变动0.58% [4] - 中证500收盘价8342 较前一日变动1.69%；中证1000收盘价8343 较前一日变动1.41% [4] 股指期货市场 - IF当月收盘价4798 较前一日变动1.2%；IH当月收盘价2960 较前一日变动0.5% [4] - IC当月收盘价8344 较前一日变动2.0%；IM当月收盘价8332 较前一日变动1.6% [4] - IF成交量97418 较前一日变动17.6%；IF持仓量258484 较前一日变动3.2% [4] - IH成交量46641 较前一日变动11.8%；IH持仓量107949 较前一日变动1.6% [4] - IC成交量141779 较前一日变动10.5%；IC持仓量297873 较前一日变动1.1% [4] - IM成交量210872 较前一日变动4.0%；IM持仓量405923 较前一日变动-0.4% [4] 升贴水情况 - IF升贴水：当月合约5.67% 下月合约6.60% 当季合约6.55% 下季合约5.78% [6] - IH升贴水：当月合约5.77% 下月合约4.94% 当季合约5.29% 下季合约4.02% [6] - IC升贴水：当月合约-0.54% 下月合约6.21% 当季合约6.59% 下季合约6.55% [6] - IM升贴水：当月合约2.92% 下月合约8.33% 当季合约9.07% 下季合约9.16% [6] 市场回顾与成交额 - 昨日收盘 沪深300上涨1.1%至4810.3；上证50上涨0.58%至2967.5；中证500上涨1.69%至8342.4；中证1000上涨1.41%至8343.1 [4] - 沪深京三市成交额26091亿 较昨日小幅放量583亿 行业板块呈现普涨态势 稀土、能源金属等板块涨幅居前 仅核力发电、电子化学品等板块逆市下跌 [4] 央行操作 - 央行昨日开展2185亿元7天期逆回购操作 当日5亿元逆回购到期 单日净投放2180亿元 [3]