市场整体观点与配置策略 - 权益市场对地缘政治的敏感度边际钝化，A股或回归基本面定价逻辑，整体保持震荡修复格局[3] - 建议保持均衡配置，关注四大方向：先进制造、科技成长、周期改善及红利资产[3] 先进制造板块推荐个股及逻辑 - 固德威：26年第一季度归母净利润同比高增462%[4]，长期受益于全球能源变革[3] - 新宙邦：作为电池化学品核心供应商，受益于动储电池电解液材料需求向好及AI服务器带来的新增长点[10] 科技成长板块推荐个股及逻辑 - 新易盛：全球高速光互联领导者，25年营收同比增187%，归母净利润同比增236%[16] - 北京君正：存储周期上行，26年第一季度归母净利润同比增331.6%[24] - 普冉股份：26年第一季度营收同比增256%，归母净利润同比增1260%[29] 周期板块推荐个股及逻辑 - 荣盛石化：民营大炼化龙头，化工品涨价有望带动利润修复[37] - 中国神华：煤价中枢上移，龙头公司业绩有望率先修复[45] 红利资产板块推荐个股及逻辑 - 兔宝宝：25年归母净利润同比增长23%至7.2亿元人民币，高股息提供安全边际[52] - 中国太保：资负稳健增长，兼具beta弹性[57] - 宁波银行：盈利营收同步上行，财富管理优势凸显，分红率持续提升[74]