量化模型与构建方式 1. 模型名称：多资产择时模型[1][2][5][6] * 模型构建思路：该模型用于对多种资产（包括不同期限的国债、信用债、股票指数、商品等）的未来短期走势进行概率预测和方向判断，输出看多、调整（看空）或震荡的观点[1][2][5][6]。 * 模型具体构建过程： 1. 模型针对每个标的，计算出一个代表“未来短期内资产价格上行概率估计”的原始信号，该信号以百分比形式表示[7]。 2. 为了平滑信号，对原始信号计算其5日移动平均值（MA5）[2][5][6][7]。 3. 根据资产类别的不同，设定不同的阈值来将概率信号转化为具体的多空观点。对于利率债（如国债），当信号大于60%时看空，小于40%时看多，介于40%和60%之间为震荡[7]。对于股指（如股票指数），当信号大于60%时看多，小于40%时看空，介于40%和60%之间为震荡[7]。模型观点基于MA5信号生成[7]。 模型的回测效果 1. 多资产择时模型，针对不同标的，在2026年4月29日的模型输出结果如下[2][5][6]： * 30年国债：原始信号4.34%，MA5信号17.91%，模型观点为【看多】。 * 3年AAA中短票：原始信号15.13%，MA5信号31.06%，模型观点为【看多】。 * 5年国债：原始信号2.00%，MA5信号3.62%，模型观点为【看多】。 * 2年国债：原始信号54.03%，MA5信号83.98%，模型观点为【调整】。 * 万得全A指数：原始信号4.77%，MA5信号12.16%，模型观点为【看多】。 * 中证红利全收益指数：原始信号30.18%，MA5信号32.22%，模型观点为【看多】。 * 恒生科技指数：原始信号9.01%，MA5信号12.96%，模型观点为【看多】。 * 科创50指数：原始信号2.99%，MA5信号3.19%，模型观点为【看多】。 * 万得微盘指数：原始信号6.38%，MA5信号6.50%，模型观点为【看多】。 * 国证2000指数：原始信号9.50%，MA5信号10.57%，模型观点为【看多】。 * COMEX黄金：原始信号82.22%，MA5信号72.06%，模型观点为【调整】。 * IPE布油：原始信号35.41%，MA5信号12.35%，模型观点为【看多】。 * COMEX铜：原始信号44.99%，MA5信号49.57%，模型观点为【震荡】。 * 焦煤：原始信号18.63%，MA5信号23.19%，模型观点为【看多】。