报告投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告核心观点 - 重庆银行2026年第一季度营收和归母净利润实现双位数增长，经营态势稳健提升，资产质量同步改善，对公贷款表现优异，因此维持“买入”评级 [2][7] 业绩表现总结 - 营收与利润：2026年第一季度，重庆银行实现营业收入39.96亿元，同比增长11.57%；实现归母净利润17.93亿元，同比增长10.40%；其中利息净收入同比增长12.83% [7] - 资产规模：截至2026年第一季度末，资产总额达1.11万亿元，较2025年末增长7.20% [7] - 存贷款情况：客户存款总额为6149亿元，较2025年末增长8.70%；贷款总额5629亿元，较2025年末增长5.95%，其中对公贷款4467亿元，较2025年末增长8.99% [7] - 资产质量：2026年第一季度末，不良贷款率为1.12%，较2025年末环比下降2个基点；拨备覆盖率为246.60%，较2025年末上升1.02个百分点 [7] - 经营效率：成本收入比为22.14%，较2025年同期下降0.66个百分点 [7] 未来盈利预测 - 营收预测：预测2026-2028年营业收入同比增速分别为9.16%、9.13%、9.44%，对应营收分别为164.97亿元、180.03亿元、197.02亿元 [7][8] - 净利润预测：预测2026-2028年归母净利润同比增速分别为9.21%、7.69%、8.59%，对应归母净利润分别为61.75亿元、66.50亿元、72.21亿元 [7][8] - 每股收益预测：预测2026-2028年摊薄每股收益（EPS）分别为1.63元、1.76元、1.92元 [7][8] - 估值指标预测：预测2026-2028年市盈率（P/E）分别为6.51倍、6.02倍、5.53倍；市净率（P/B）分别为0.63倍、0.57倍、0.52倍 [7][8] 关键财务与业务指标预测 - 净息差：预测2026-2028年净息差分别为1.27%、1.27%、1.26% [9] - 生息资产增长：预测2026-2028年生息资产增长率分别为11.96%、11.58%、11.76% [9] - 贷款增长：预测2026-2028年贷款增长率均为15.00% [9] - 存款增长：预测2026-2028年存款增长率均为15.00% [9] - 资本充足率：预测2026-2028年资本充足率分别为8.87%、8.80%、8.70% [9] - 净资产收益率：预测2026-2028年ROE分别为10.20%、9.95%、9.82% [8]