报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 五一假期外盘贵金属总体表现偏弱，4日在中东地缘局势恶化下价格大跌并下探至3月末以来低位，短期高油价、美债收益率走高及ETF资金流出持续打压贵金属走势，节后国内市场大幅低开且后续走势反复。本周将公布美国非农数据、美联储官员将发言、中国央行外汇储备数据受关注，消息面扰动使市场波动增加，单边操作需谨慎。若美伊爆发大规模军事冲突，黄金或下探至4500美元下方；若美伊谈判突破，油价回落则短线有超跌反弹机会；白银在70 - 75美元区间偏弱震荡，铂金在1900美元附近窄幅波动，钯金在1500美元附近波动 [12] 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - IF期现价差为 -43.91，较前一日变化0.44，历史1年分位数18.00%，全历史分位数7.00%；IH期现价差为 -16.70，较前一日变化3.80，历史1年分位数20.90%，全历史分位数12.30%；IC期现价差为 -79.51，较前一日变化 -7.09，历史1年分位数43.40%，全历史分位数7.70%；IM期现价差为 -102.75，较前一日变化 -5.68，历史1年分位数85.00%，全历史分位数20.00% [1] - 各品种跨期价差有不同程度变化，如IF次月 - 当月为 -37.60，较前一日变化 -5.20，历史1年分位数11.00%，全历史分位数8.60%等 [1] - 跨品种比值方面，中证500/沪深300为1.7368，较前一日变化0.0026，历史1年分位数82.70%，全历史分位数78.50%等 [1] 国债期货价差 - 2026年4月30日，TS基差为 -1.6148，较前一交易日变化0.3602，上市以来百分位数0.50%；TF基差为0.8175，较前一交易日变化0.0114，上市以来百分位数18.80%；T基差为0.5459，较前一交易日变化0.0173，上市以来百分位数25.90%；TL基差为0.1030，较前一交易日变化0.1047，上市以来百分位数4.30% [4] - 各品种跨期价差有不同变化，如TS当季 - 下季价差为0.0280，较前一交易日变化0.0060，上市以来百分位数32.60%等 [4] - 跨品种价差方面，TS - TF为 -3.6540，较前一交易日变化0.0050，上市以来百分位数5.40%等 [4] 国内期货收盘价 - 4月30日，AU2606合约收盘价1016.12，较4月29日涨4.24，涨幅0.42%；AG2606合约收盘价18135，较4月29日涨36，涨幅0.20%；PT2606合约收盘价489.55，较4月29日涨1.55，涨幅0.32%；PD2606合约收盘价364.65，较4月29日涨10.15，涨幅2.86% [12] 外盘期货收盘价 - 5月5日，COMEX黄金主力合约收盘价4567.80，较5月4日涨35.40，涨幅0.78%；COMEX白银主力合约收盘价73.27，较5月4日涨0.11，涨幅0.14%；NYMEX铂金主力合约收盘价1966.70，较5月4日涨10.80，涨幅0.55%；NYMEX钯金主力合约收盘价1502.00，较5月4日涨7.00，涨幅0.47% [12] 现货价格 - 伦敦金现值4555.61，较即值涨34.42，涨幅0.76%；伦敦银现值72.82，较即值涨0.09，涨幅0.12%；现货铂金现值1974.00，较即值涨20.00，涨幅1.02%；现货钯金现值1513.00，较即值涨24.00，涨幅1.61%；上金所黄金T + D现值1013.97，较即值涨5.21，涨幅0.52%；上金所白银T + D现值18119，较即值涨50，涨幅0.28%；上金所铂金9995现值489，较即值跌1，跌幅 -0.19% [12] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 -2.15，较前值涨0.97，历史1年分位数46.10%；白银TD - 沪银主力现值 -16，较前值涨14，历史1年分位数60.60%；伦敦金 - COMEX金现值0.00，较前值涨11.21，历史1年分位数92.90%；伦敦银 - COMEX银现值0.00，较前值涨0.42，历史1年分位数66.40% [12] 比价 - COMEX金/银现值62.35，较前值涨0.39，涨幅0.64%；上期所金/银现值56.03，较前值涨0.12，涨幅0.22%；NYMEX铂/钯现值1.31，较前值涨0.00，涨幅0.08%；广期所铂/钯现值1.34，较前值跌 -0.03，跌幅 -2.47% [12] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.43，较前值跌 -0.02，跌幅 -0.4%；2年期美债收益率现值3.93，较前值跌 -0.02，跌幅 -0.5%；10年期TIPS国债收益率现值1.96，较前值涨0.01，涨幅0.5%；美元指数现值98.50，较前值涨0.03，涨幅0.03%；离岸人民币汇率现值6.8279，较前值跌 -0.0038，跌幅 -0.06% [12] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值109653，较前值无变化；上期所白银库存现值764753，较前值涨26705，涨幅3.62%；COMEX黄金库存现值29202692，较前值跌 -75137，跌幅 -0.26%；COMEX白银库存现值314787238，较前值跌 -466255，跌幅 -0.15%；COMEX黄金注册仓单现值15814621，较前值涨49208，涨幅0.31%；COMEX白银注册仓单现值79593559，较前值跌 -714394，跌幅 -0.89%；SPRD黄金ETF持仓现值1034，较前值跌 -1.72，跌幅 -0.17%；SLV白银ETF持仓现值15058，较前值涨22.52，涨幅0.15% [12]