报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域展开分析 宏观经济指标有不同变化 商品市场受地缘政治等因素影响 财经领域涵盖货币政策、债券市场等动态 股票市场A股和港股有不同表现 为投资者提供多方面市场信息和分析[1][2][31] 各目录总结 宏观数据速览 - 2026年3月GDP不变价当季同比为5.0% 较上期4.5%上升 较去年同期5.4%下降 [1] - 2026年4月制造业PMI为50.3% 较上期49.3%上升 非制造业PMI商务活动为49.4% 与上期持平 [1] - 2026年3月社会融资规模当月值52271亿元 较上期22075亿元大幅增加 [1] - 2026年3月M0、M1、M2同比分别为12.5%、5.1%、8.5% 较上期和去年同期有不同变化 [1] - 2026年3月金融机构新增人民币贷款当月值29900亿元 较上期9100亿元增加 [1] - 2026年3月CPI、PPI当月同比分别为1.0%、0.5% 较上期和去年同期有不同变化 [1] - 2026年3月固定资产投资完成额累计同比为1.7% 较上期 -3.8%上升 社会消费品零售总额累计同比为2.4% 较上期3.7%下降 [1] - 2026年3月出口金额当月同比为2.50% 较上期6.46%下降 进口金额当月同比为27.80% 较上期5.72%大幅上升 [1] 商品投资参考 综合 - 特朗普称伊朗战事很可能结束 美伊接近达成协议 若谈判失败美可能恢复高强度军事打击 “自由计划”将短期暂停 [2] - 5月6日国内商品35个品种基差为正 34个为负 郑棉、LPG、丙烯基差最大 沪锡、丁二烯橡胶、生猪基差最小 [2] - 中方希望海峡局势降温 维护中资船舶和船员安全 并坚决维护中国公民和企业正当权益 [2][3] 金属 - 5月6日碳酸锂主力期货涨超7% 达19.94万元/吨 较4月初累计上涨37% 成交量22.22万手 持仓量增加约2.13万手至51.11万手 [4] - 5月6日全球黄金市场显著反弹 现货黄金价格一度触及4月27日以来最高 单日涨幅近3% [5] - 截至5月6日 全球最大白银ETF持仓量为15058.15吨 较前一交易日持平 全球最大黄金ETF持仓量较前一交易日减少0.85吨 幅度为0.08% [5] - 5月5日锌、铅、铝、铜、镍库存减少 锡库存增加 铝合金、钴库存持稳 [6] 煤焦钢矿 - 看多全球煤炭资源 煤价中枢有望持续提升 动力煤补库提前 价格大幅拉升 4月30日北方黄骅港Q5500平仓价813元/吨 较前一周上涨4.1% [7] 能源化工 - 伊朗确保船只通过霍尔木兹海峡需获许可 强调美国须赔偿损失 [8][9] - 美东时间周三凌晨近1万份原油空头合约出现 后美伊接近达成协议消息致油价下跌超12% 空单浮盈超1.25亿美元 [9] - 4月欧佩克原油日产量降至2055万桶 为36年来最低 科威特、伊朗产量降幅大 [9] - 4月俄罗斯波罗的海港口普里莫尔斯克柴油装载量下降17.4% [9] - 美国上周原油库存减少231.3万桶 低于市场预估 [10] - 澳大利亚拟推出100亿澳元燃油韧性保障计划 [10] 农产品 - 农业农村部明确“三农”工作核心任务 推进农业基础研究和科技成果转化 [11][12] - 印发方案促进新型农业经营主体发展 带动小农户增收 [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 5月6日央行开展260亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 当日2929亿元逆回购到期 单日净回笼2669亿元 [13] 要闻资讯 - 王毅与伊朗外长会谈 支持伊方维护主权安全 希望解决海峡和核问题 [14] - 特朗普称伊朗战事可能结束 美伊接近达成协议 若失败可能恢复军事打击 “自由计划”短期暂停 [14][15] - 伊朗对美伊停战谅解备忘录态度不一 强调美国须赔偿损失 [15] - “五一”假期全国消费相关行业销售收入同比增长14.3% 旅游、餐饮等增长明显 [15] - “五一”假期全社会跨区域人员流动量创历史同期新高 全国边检机关保障中外人员出入境同比增长 [16] - 4月中国标普全球服务业PMI为52.6 高于预期 [16] - 五一期间重点26城新建商品住宅网签面积同比增长12.5% 部分城市涨幅大 11城二手房网签成交同比增长26.7% [16] - 2026年第一季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06% “五一”假期支付交易笔数和金额增长 [16][17] - 2026年财政部将在香港发行840亿元人民币国债 已发行295亿元 [17] - 5月6日财政部发行450亿元50年期超长期特别国债 加权中标收益率为2.52% [17] - 债券市场“科技板”已满一周年 科创债发行数量和规模增长 结构优化 [17] - 多地农商行下调存款利率 全国性银行保持稳定 预计地方农商行仍需“补降”负债成本 [18] - 美国财政部预计保持票据拍卖规模不变 下周进行再融资操作 [18] - 截至3月底全球债务规模创历史纪录 投资者减持美债 转向多元资产配置 [18] - 金融稳定理事会警告私人信贷行业面临风险 要求加强审查 [18] - 圣路易斯联储主席称货币政策风险转向通胀上行 利率可能维持不变 [19] - 多家公司有债券重大事件 部分公司有信用评级相关情况 [19] 债市综述 - 中国银行间债市调整 主要利率债收益率上行 国债期货30年期主力合约一度跌超0.7% [20] - 交易所债券市场部分债券涨跌明显 中证转债指数和万得可转债等权指数上涨 [20][21] - 货币市场利率多数下行 Shibor短端品种多数下行 银行间回购定盘利率表现分化 银银间回购定盘利率全线下跌 [22] - 农发行和财政部部分债券中标收益率和全场倍数等情况 [23] - 欧债和美债收益率集体下跌 [23][24] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘和中间价均上涨 美元指数下跌 非美货币多数上涨 [26] 研报精粹 - 华泰固收认为债市与基本面阶段性背离 处于赔率下降、胜率未消失阶段 策略转向“攻守兼备” [27] - 华泰固收预计节后A股开盘表现不差 延续震荡分化走势 转债维持中性观点 [27] - 中信证券判断沃什5月获正式任命概率较高 其货币政策主张更传统谨慎 [28] - 中信证券认为2026年我国房地产市场结构性分化 一线城市有望2027年企稳 债市预计区间震荡 [28][29] - 国盛固收预计5月资金价格低位稳定 长债利率有望下行 [29] 今日提示 - 5月7日有多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [30] 股票市场要闻 - A股放量大涨 算力硬件、半导体产业链爆发 油气股、白酒股下跌 [31] - 香港恒生指数等收涨 地产、芯片、黄金股走强 影视、医药股调整 南向资金净卖出 [32]