报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期政策利好预期升温，地缘风险降温，股市风险偏好有所回升，预计短期内股指震荡偏强，其中 IM 与 IC 表现偏强 [5] 各部分总结 品种观点参考 - IH2606 短期震荡、中期震荡、日内偏强，观点为震荡偏强，核心逻辑是政策利好预期构成强支撑 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 日内观点偏强，中期观点震荡，参考观点震荡偏强 [5] - 昨日各股指均震荡收涨，IM 与 IC 涨幅居前，股指走势分化，沪深两市成交金额连续两个交易日位于 3 万亿元以上，投资者风险偏好积极乐观 [5] - AI、算力相关板块涨幅居前，利好 IM 与 IC [5] - 4 月制造业 PMI 维持在荣枯线上方，但内需实体部门需求偏弱，需扩大内需政策托底，财政政策发力扩大内需，流动性适度宽松，政策面利好预期对业绩修复和估值回升有正向作用 [5] - 美伊局势陷入僵局，升级风险减弱，地缘风险不确定性减弱，全球原油价格高位回落，利好股市风险偏好修复 [5]