报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 短线资金宽松的利多交易或暂告段落；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各目录总结 市场表现 - 5 月 7 日，A股 四大股指全线上行，上证指数上涨 0.48%，深成指上涨 1.18%，创业板指上涨 1.45%，科创 50 指数上涨 1.32%；市场成交 31,683 亿元，较前日减少 783 亿元；通信、综合、机械设备表现较好，煤炭、石油石化、基础化工表现一般；从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 3,513/161/1,831；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -37、-139、11、164 亿元，分别变动 -295、-77、+144、+229 亿元 [2] - 5 月 7 日，国债期货略走强，活跃合约中，TS 上涨 0.01%，TF 上涨 0.03%，T 上涨 0.01%，TL 上涨 0.11% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 86.91、72、38.11 与 17.19 点，基差年化收益率分别为 -7.79%、-6.47%、-6.08%与 -4.43%，三年期历史分位数分别为 59%、48%、23%及 22% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2606 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250024.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.047，IRR0.95%；5 年期国债期货 CTD 券为 250014.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.072，IRR0.72%；10 年期国债期货 CTD 券为 250025.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.099，IRR0.48%；30 年期国债期货 CTD 券为 210014.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.122，IRR0.46% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 270 亿元，货币回笼 1,262 亿元，净回笼 992 亿元 [4] 股指期现货市场表现 - 展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、涨跌、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、基差、基差年化收益率等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 展示了 TS、TF、T、TL 各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、净基差、CTD 券隐含利率、现券收益率等数据 [8] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价为 1.275，昨价为 1.275，一周前为 1.327，一月前为 1.226 [11]