报告行业投资评级 * 报告未明确给出对汽车零部件、机器人或AIDC缺电板块的整体行业投资评级 [1][2][3][60][61] 报告的核心观点 * 汽车零部件板块：2026年板块整体Beta较弱，应寻找结构性机会，优选产品型公司、能切入高价值赛道提升ASP的公司，以及优先布局海外产能的潜在龙头 [3][61] * 机器人板块：产业正从“0→1”迈向“1→10”，需寻找确定性机会，关注特斯拉Optimus V3订单落地及国内厂商应用端进展 [3][61] * AIDC缺电板块：长期增长逻辑不变，数据中心电力需求旺盛，应优选柴油/燃气发电机产业链核心环节标的 [3][61] 汽车零部件板块周度复盘 * 市场表现：本周SW汽车零部件指数上涨6.25%，在SW汽车一级行业中排名第1，2026年初至今上涨4.66% [2][22][25] * 估值水平：截至2026年5月8日，SW汽车零部件PE(TTM)处于2010年以来历史的81.82%分位，PB(LF)处于75.74%分位 [2][29] * 个股表现：本周已覆盖标的中表现前五名为精锻科技(+24.31%)、飞龙股份(+20.79%)、祥鑫科技(+18.69%)、恒帅股份(+16.72%)、敏实集团(+16.43%) [2][55] 人形机器人板块周度复盘 * 市场表现：本周万得机器人指数上涨6.78%，2026年初至今上涨3.79%，本周较申万汽车零部件指数取得+0.53%的超额收益 [2][31] * 估值水平：截至2026年5月8日，万得机器人指数PE(TTM)处于2025年以来历史的95.05%分位，PB(LF)处于71.83%分位 [2][41] * 产业动态： * 1X公司公告量产计划，其海沃德工厂已于2026年4-5月实现全面量产，年产能为一万台，目标到2027年底将整体年产能提升至十万台以上 [2][42] * 宇树科技发布R1系列双臂人形机器人，起售价为2.69万元 [2][42] * 海关总署数据显示，2026年第一季度我国各类单列名机器人合计出口额达113.2亿元人民币 [2][42] * 中国电网计划在2026年集中采购约8500台具身智能设备，总投资约68亿元人民币 [45] AIDC缺电板块周度复盘 * 市场表现：本周报告构建的AIDC缺电指数上涨5.12%，2026年初至今大幅上涨52.10%，本周较申万汽车零部件指数超额收益为-1.12% [3][49] * 产业动态： * 康明斯2026年第一季度电力系统业务营收20亿美元，同比增长19%，主要由北美、中国及亚太地区的数据中心发电需求推动 [3][50] * Howmet第一季度燃气轮机业务营收同比增长39%，并上调2026年全年营收指引至96.5-97.25亿美元，EPS指引至4.94-5美元 [3][51] * Open Router数据显示，周度Token用量达21.5T，较年初（6.42T）增长234.89% [3][50] 核心覆盖个股跟踪 * 星源卓镁可转债开始转股，转股期限为2026年5月13日至2031年11月6日，转股价格为52.3元/股 [2][58] * 核心标的盈利预测覆盖福耀玻璃、新泉股份、飞龙股份、星宇股份、拓普集团、福达股份、银轮股份、均胜电子、伯特利、爱柯迪、星源卓镁等公司 [5] 投资建议 * EPS维度（优选产品与全球化）：推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [3][61] * PE维度（布局机器人、液冷与AIDC缺电产业链）： * 机器人产业链：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动，关注亚普股份、岱美股份 [3][61] * 液冷产业链：推荐敏实集团、银轮股份、飞龙股份 [3][61] * AIDC缺电产业链：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业 [3][61]