核心观点 - 报告核心投资建议为“AI+”逻辑催化港股估值优化，消费格局变化下新龙头地位趋稳，建议积极拥抱互联网&科技及新兴消费两条主线 [3] - 在互联网&科技行业，建议关注积极拥抱AI、资本开支增加的标的，如阿里巴巴-W、腾讯控股、快手-W、美团-W [3] - 在内需消费行业，建议关注所处行业上行驱动力强、基本面稳固、成长空间大的标的，如毛戈平、蜜雪集团、老铺黄金、泡泡玛特、同程旅行、携程集团-S、小菜园 [3][4] 1. 周观点总结 1.1 Deepseek拟募资最高500亿元 - DeepSeek计划进行公司成立以来的首轮融资，拟筹集最高500亿元人民币，这将成为中国AI公司史上规模最大的一轮融资 [1][8] - 公司创始人兼CEO梁文锋可能个人投入高达200亿元人民币，占募资总额的40%，成为本轮最大投资者 [1][8] - 若此轮融资成功，DeepSeek的估值预计将超过515亿美元（约合3500亿元人民币） [1][8] 1.2 东方甄选线下首店试营业 - 东方甄选首家线下店于5月5日在北京中关村商圈试营业，计划于5月21日正式开业，该商圈人流量较好 [2][9] - 店内销售以自营品为主，覆盖休闲零食、营养保健、宠物用品、日用品等品类，并设有水饮、餐吧、零售柜、阅读区等多种体验场景 [2][9] - 新东方创始人俞敏洪表示，线下店自有品牌商品占比在三分之一 [2][9] - 截至试营业当日下午6点多，累计超3000人进店 [9] - 线下店设置两套价格体系：会员价（需付费购买199元会籍年卡）和非会员价，非会员价高出会员价10%-20% 左右 [2][10] - 线下店无会员限购要求，未来有加盟连锁计划 [2][10] 2. 市场回顾总结 2.1. 港股走势 - 本周（2026.5.6-2026.5.8）主要港股指数普涨：恒生指数上涨2.39%，恒生科技指数上涨4.75%，国企指数上涨2.39% [12][17] - 在12个恒生行业指数中，本周涨幅最大的板块为综合企业（+9.50%），跌幅最大的板块是能源业（-8.79%） [13] - 非必需性消费业和必需性消费业均上涨6.18%，在行业中排名第6和第5位 [13] - 港股通标的中，涨幅前五为德昌电机控股（+35.02%）、艾美疫苗（+30.08%）、美图公司（+26.20%）、建滔积层板（+24.73%）、长飞光纤光缆（+23.62%） [16] 2.2. 中概股走势 - 本周主要美股指数上涨：道琼斯工业平均指数上涨0.22%，标普500指数上涨2.33%，纳斯达克综合指数上涨4.51%，纳斯达克100上涨5.50% [20][21] - 中概股中涨幅显著，前五为三易科技（+150.39%）、星际时尚（+147.77%）、羚羊控股（+136.27%）、斯凯蒙太阳能（+102.79%）、巨龙控股（+65.94%） [21] 3. 公司公告和新闻资讯总结 3.1. 餐饮行业资讯 - 新茶饮布局冰淇淋：霸王茶姬、蜜雪冰城、喜茶、茶百道等头部品牌密集推出茶底冰淇淋产品，依托现有供应链实现低成本扩张，以提升客单价、复购率与全时段运营能力 [26] - 咖啡市场规模突破：2025年中国咖啡产业规模达3549亿元，人均年消费量升至28.57杯，全国相关企业突破26.31万家，行业进入稳定增长期 [26] - AI技术落地火锅行业：2025年火锅行业平均净利率仅4.8%，AI技术已在供应链、门店运营、底料生产环节规模化落地，其中大数据精准订货使食材损耗降低20% 以上，AI助手等应用使人力成本下降约30% [27][29] 3.2. 旅游行业资讯 - 中东旅游业受冲击：美以伊冲突导致中东地区旅游业日均损失近6亿美元，迪拜机场客运量同比大幅下降，区域酒店入住率、景区接待量全线暴跌 [29] - 五一假期旅游数据：2026年五一假期全国国内出游达3.25亿人次，同比增长3.6%；旅游总花费1854.92亿元，同比增长2.9% [30] - 巴西对华免签：巴西对华免签政策落地，众信旅游宣布加大南美线路供给，有望推动南美出境市场加速回暖 [31][33] 3.3. 酒店行业资讯 - 东呈携手凯悦：东呈集团与凯悦酒店集团签署协议，由东呈旗下公司独家在中国开发运营凯悦嘉邻品牌酒店，东呈集团拥有国内超3500家酒店、1.3亿会员 [33][34] 3.4. 科技&互联网行业资讯 - 苹果与英特尔合作：苹果与英特尔重启合作，英特尔将为苹果代工部分自研芯片，计划最早2027年实现量产，以推进供应链多元化 [34][36] - 算力通胀现象：2026年中国AI日均Token调用量激增超千倍，需求增速远超算力产能扩张，导致算力资源紧缺，算力企业营收与利润同步走高，形成“算力通胀” [36] - 九韶智能融资：九韶智能完成近亿元融资，用于加速AI原生工业设计基座研发，其自主研发的几何内核AMCAX性能达国际先进水平 [37]