报告投资评级 * 报告未明确给出对装备制造行业的整体投资评级 [3][5][7][10][25] 报告核心观点 * 报告核心关注工程机械、光伏、锂电三大细分领域的最新动态与趋势 [5] * 工程机械行业出现积极信号：一线挖掘机龙头企业（三一重工、徐工机械、柳工）相继宣布涨价，幅度在3%至5%之间，行业竞争从价格战转向价值竞争，有望提振企业毛利率并支撑行业景气度上行 [5] * 光伏行业处于磨底阶段：主链价格平稳，企业业绩承压，行业产能出清压力大，需求偏弱，后续需关注“反内卷”会议对需求的提振效果 [5] * 锂电行业需求回暖：碳酸锂价格在节后实现“三连涨”，截至5月8日SMM电池级碳酸锂均价为19.40万元/吨；2026年4月新能源乘用车批发销量达122万辆，同比增长7%、环比增长7%，在整体车市下滑背景下表现亮眼，需求回暖支撑碳酸锂价格 [5] 市场行情回顾 * 在2026年4月27日至5月8日的7个交易日内，机械设备、汽车、电力设备指数分别上涨8.37%、4.43%和2.84%，在31个申万一级行业中排名第4、第12和第17位，同期沪深300指数上涨2.15% [3][10] * 细分板块中，自动化设备（+13.65%）、电机（+8.35%）、通用设备（+8.26%）涨幅居前；摩托车及其他（-1.90%）、乘用车（-0.5%）表现靠后 [12] * 个股方面，机械设备板块的日联科技（+52.20%）、电力设备板块的铜冠铜箔（+88.38%）、汽车板块的欣锐科技（+48.40%）涨幅居前 [15][17] 行业要闻 * 政策层面：国家多部委联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，提出提高算力设施多元电力供给能力，探索核电、氢能直连供能 [18] * 政策层面：国家网信办等印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，推动智能体赋能互联网应用及终端设备协同发展 [18] * 新能源车数据：2026年4月全国乘用车厂商新能源批发销量达122万辆，同比增长7%、环比增长7%，行业复苏势头初显 [18] * 技术标准：我国提出的《柔性直流并网海上风电场谐波评估技术规范》国际标准提案在IEC正式立项，是该领域首项国际标准 [18] * 海外动态：特朗普政府以“国家安全关切”为由叫停了美国约165个陆上风电项目 [20] * 项目进展：我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运，全容量投产后年发电量将达43亿千瓦时 [20] * 金融数据：2026年一季度末，本外币工业中长期贷款余额27.82万亿元，同比增长6.8%，其中轻工业贷款余额4.31万亿元，同比增长11.8% [20] 重点公司公告与业绩 * 工程机械：三一重工2026年一季度营收240.4亿元，同比增长14.2%，净利润24.8亿元，同比增长10.66% [22]；山推股份一季度营收39.64亿元，同比增长20.11% [22] * 光伏：晶科能源拟以1.92亿美元出售其美国组件工厂75.1%股权 [21]；大全能源一季度营收1.89亿元，同比下降79.22%，归母净亏损8.01亿元 [22]；天合光能一季度营收168.3亿元，同比增长17.4%，归母净亏损2.83亿元，同比减亏 [22]；石英股份一季度营收2.56亿元，同比小幅增长，光伏业务承压 [21] * 锂电/上游资源：赣锋锂业一季度营收91.96亿元，同比增长143.81%，归母净利润18.37亿元，同比扭亏为盈 [22]；盐湖股份一季度营收64.32亿元，同比增长94.89%，归母净利润30.27亿元，同比增长154.78% [22]；赢合科技2025年末锂电设备在手订单达128.68亿元 [22]；章源钨业5月上半月钨品长单报价较4月下半月下调 [21] * 其他装备制造：中国中车一季度营收538.19亿元，同比增长10.57%，净利润33.78亿元，同比增长10.66% [22]；拓普集团一季度营收66.28亿元，同比增长14.92% [23]；云南锗业一季度营收2.89亿元，同比增长20.31%，净利润910.71万元，环比增长355% [21]；陕鼓动力一季度净利润1.92亿元，同比下降22.61% [22]