报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2026 年 5 月配置建议拥抱确定性，握紧 AI 制造，有周期涨价和科技制造两大确定性主线，对应周期板块和 AI 制造领域投资机会 [6][24] - 筛选出 27 只稀缺细分赛道深耕的主动工具基金，涉及多个新兴产业投资方向，服务于 AI 制造和周期双主线下的配置目标 [3][26] - 对核心底仓、增强底仓、卫星组合三类基金组合进行跟踪，各组合有不同特点和表现 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场风格跟踪 - 2026 年 4 月市场大幅反弹，中小盘成长风格强势，国证成长指数收益率快速反弹，成长风格显著；大/中/小盘指数悉数大幅上涨，市场偏好中小盘成长股 [10] - 2026 年 4 月市场成交热度持续在周期、科技、制造板块发酵，三个板块活跃度较高 [10] 多视角基金跟踪 - 从市场热点基金视角，2026 年 4 月 A 股市场强势反弹，风格转向科技成长，主动权益基金月度业绩排名前 10 多为布局 AI 相关领域基金，部分基金单月回报超 40% [18] - 从月度胜率视角，以万得偏股型基金指数为基准，筛选出高月度胜率基金，科技主题基金在胜率视角占主导，华夏行业景气 A、华商龙头优势连续两期成为高胜率基金优选代表 [19] 2026 年 5 月配置建议 - 美伊谈判僵局，海外风险偏好提前回高位，国内市场分化，指数震荡运行，有周期和 AI 制造两大确定性主线，周期板块投资机会此前已推荐，当前重点关注布局在 AI+电力板块的基金 [24] - AI 侧基金重点布局半导体芯片、机器人锻造和工业互联网细分领域，电力侧基金重点布局光伏、电网设备、储能电池等领域 [24] - 从稀缺细分赛道角度，结合持仓法和净值法，筛选出 27 只基金，包括科技板块 6 只、制造板块 12 只、周期板块 9 只，涉及多个新兴产业投资方向 [26] 基金组合跟踪 核心底仓组合 - 重在低波基金 - 低波动产品是资产配置重要需求，可作底仓品种，匹配稳健均衡投资者，提供良好投资体验 [29] - 优选方法包括长期稳定管理运作、对标市场有优异风险收益比、严格波动控制，选取卡玛比率最高的 10 只基金构建底仓 [29][30] - 2026 年 3 月 31 日期组合低波动属性好，年化下行波动率 9.82%，最大回撤 -23.47%，相对中证 800 指数表现优异；2026 年 4 月组合收益 2.90%，跑输中证 800 指数 [31] 增强底仓组合 - 微胜基准基金 - 目标是战胜组合基准，为配置资金提供风险收益比更佳的底仓标的 [38][39] - 优选方法包括基金稳定运作、风格约束贴近市场方向、近期胜率稳健择优，选取胜率前 10 名基金构建底仓 [39] - 2026 年 3 月 31 日期组合成长属性显著，在回测区间内实现持续稳定超额收益，年化收益率 12.03%，最大回撤 -33.38%；2026 年 4 月组合收益 8.66%，略跑输 885001.WI 指数 [40] 卫星组合 - 新锐基金 - 以基金经理成长潜力和业绩锐度为基础，挑选任职不满 2 年、有显著行业配置标签、业绩超同类产品的基金经理及其代表性产品构建组合 [47] - 2026 年 5 月新锐基金组合包含 36 只产品，涵盖科技、周期、制造、医药、消费、基础设施与地产等主题 [48]