报告行业投资评级 - 报告未明确给出对汽车零部件、机器人或AIDC缺电板块的整体行业投资评级 [1][2][3][57][58] 报告核心观点 - 汽车零部件板块：2026年板块Beta整体较弱，应寻找结构性机会，优选产品型公司、能切入高价值赛道提升ASP的公司，以及优先布局海外产能的潜在龙头型公司 [3][58] - 机器人板块：产业正从“0→1”迈向“1→10”，需关注Optimus V3订单落地及国内厂商应用端落地，当前板块交易热度较低，调整较多，是寻找确定性机会的时点 [3][58] - AIDC缺电板块：长期逻辑不变，应优选柴油发电/燃气发电产业链核心环节标的 [3][58] 汽车零部件板块周度复盘总结 - 市场表现：本周SW汽车零部件指数下跌0.53%，2026年初至今上涨4.11%，在SW汽车一级行业中本周排名第2，年初至今排名第1 [2][15][17][19][22] - 估值水平：截至2026年5月15日，SW汽车零部件板块PE(TTM)处于2010年以来历史的81.47%分位，PB(LF)处于75.14%分位 [2][26] - 个股表现：本周已覆盖标的中表现前五名为：光洋股份(+8.37%)、瑞玛精密(+5.50%)、恒帅股份(+4.99%)、拓普集团(+4.54%)、新泉股份(+4.44%) [2][52] 人形机器人板块周度复盘总结 - 市场表现：本周万得机器人指数上涨1.15%，2026年初至今上涨4.99%，本周较SW汽车零部件超额收益为+1.69% [2][30] - 交易热度：板块交易热度延续反弹，本周成交额占万得全A比例最高达6.02%，换手率最高达4.39% [31][34] - 估值水平：截至2026年5月15日，万得机器人指数PE(TTM)处于2025年以来的99.09%分位，PB(LF)处于86.89%分位 [2][37] - 产业动态：本周产业事件密集，包括优必选与日立战略合作、浙江人形获2000台服装场景机器人订单、眸深智能与颐家养老签约未来三年推出10,000台康养机器人、美湖股份获9.43亿元机器狗零部件订单、第二届杭州人形机器人大会达成意向合作金额突破213亿元、宇树发布全球首款量产载人机甲GD01、Figure 03直播全自主分拣包裹等 [2][38][39] - 订单跟踪：2026年4月，中国电网计划集中采购约8500台具身智能设备，总投资约68亿元 [41] AIDC缺电板块周度复盘总结 - 市场表现：报告构建的缺电指数本周下跌3.88%，2026年初至今大幅上涨45.97%，本周较申万汽车零部件超额收益为-3.35% [3][46] - 个股表现：指数池中本周表现前五名为：天润工业(+11.00%)、上海电气(+8.49%)、潍柴动力(+5.17%)、东方电气(+3.58%)、长源东谷(+1.97%)；表现后三名为：联德股份(-12.74%)、泰豪科技(-12.22%)、汽轮科技(-9.87%) [3][46] - 产业动态：美国能源信息署预测2026/2027年电力消费将升至4248亿kWh/4379亿kWh；Span与Nvidia合作在住宅外墙安装微型数据中心节点；Open Router周度Token用量达23.7T，较年初的6.42T增长269.16% [3][47][48] 核心覆盖个股跟踪总结 - 公司动态： - 敏实集团附属公司精确实业拟与盟立在中国台湾合资设立注册资本约新台币10亿元的公司，合作开展智能机器人与机器狗业务 [2][56] - 银轮股份拟以不超过68元/股的价格，使用5000万至1亿元资金回购股份用于股权激励或员工持股计划 [2][56] - 盈利预测：报告列出了包括福耀玻璃、新泉股份、拓普集团、银轮股份、均胜电子等在内的多家核心覆盖标的2025年至2027年的EPS及PE预测 [5] 投资建议总结 - 汽车零部件： - EPS维度：推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [3][58] - PE维度：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份 [3][58] - 机器人：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动 [58] - AIDC缺电产业：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业 [3][58]