宏观动态 - 国务院常务会议听取城市更新进展汇报，审议通过《城市更新"十五五"规划》《加快农业农村现代化"十五五"规划》，研究人口和基础教育改革工作，强调城市更新重要性及推动人口高质量发展[4] - 中美元首深入讨论经贸关系，两国经贸团队达成积极成果，工作团队仍在磋商细节[4] - 美方回应伊朗提议列出5个关键条件，美以最早可能下周恢复对伊朗军事打击[5] 主要品种展望 金融衍生品 - 国债收益率处相对低位，预计流动性偏宽松，中国经济平稳复苏，核心通胀回升，长期看好，主力合约关注114附近阻力[6][7] - 股指政策环境偏暖，市场情绪提升，但外部环境有不确定性，短期偏震荡，向上有阻力[7] - 贵金属受“逆全球化”和“去美元化”趋势及央行购金支撑，但市场定价充分，伊朗局势影响大，震荡偏弱，黄金主力合约关注[1000,1100]，白银主力合约关注22000一线阻力[7] 黑色 - 螺纹钢和热卷短期受中东局势情绪影响，中期由产业供需主导，需求旺季有支撑，供应压力不大，库存压力小，或有反弹但空间有限，螺纹钢主力合约关注[3200 - 3400]，热卷主力合约关注[3400 - 3600][7] - 铁矿石短期受中东局势情绪影响，实际供需格局影响小，需求扩张利多但效果有限，主力合约关注[750 - 850][7][8] - 焦煤焦炭短期受中东局势情绪影响，实际供需格局影响小，焦煤部分煤矿生产受影响但产量影响有限，焦炭价格上调，企业盈利好转，供应量稳中有升，需求端有支撑，焦煤主力合约关注[1200 - 1400]，焦炭主力合约关注[1700 - 1900][8] 铁合金 - 锰硅需求低位回暖，供应稍有增长，供应过剩延续，成本支撑下移，谨慎偏多；硅铁成本刚性强，再度陷入亏损区间，低位支撑偏强，偏多，主力合约关注[5550,5700][8] 有色及新材料 - 铜受美元指数走强施压，基本面供应缓和担忧，产量下降，消费转淡季，库存去化放缓，运行区间环比小幅上移但难突破前高，主力合约关注[101000，110000][8] - 氧化铝成本支撑上移但供需过剩，弱势震荡，主力合约关注[2650，2900]；沪铝产量稳中小增，海外供应收紧，内需转淡但出口向好，高位震荡，主力合约关注[24000，26000][9] - 锌受供应担忧推动走高，但国内产量高、消费欠佳、库存累增，反弹乏力，主力合约关注[24000，25300][9] - 铅生产维稳，消费淡季，库存累积，内外分化，弱势震荡，主力合约关注[16300，16800][9] - 碳酸锂供应收紧，需求旺盛，但下游抵触高价，预计高位震荡，谨慎追高[9] - 锡矿端供应偏紧，需求爆发支撑价格，但高价抑制补库，库存低位，预计高位震荡，关注宏观情绪变化[9] - 镍成本坚挺但需求弱、库存高，预计高位震荡，区间操作，谨慎追高[10] 能源化工 - 原油CFTC持仓显示资金不看好后市，中美支持海峡开放，伊朗制定管理机制，短期高位震荡[10] - 聚烯烃受原油支撑但地缘溢价部分消化，供应边际转松，需求偏弱，偏震荡[10] - 合成橡胶上游成本坚挺，供应收缩，期货受推涨但现货需求弱，期现走势分化，高位震荡，谨慎追多[10] - 天然橡胶产区干旱，新胶释放不及预期，成本支撑，库存去库，若无超预期去库，价格上行空间有限[10][11] - PVC春检和减产推升反弹，但高库存和弱需求压制，区间震荡，反弹持续性存疑[11] - 尿素出口配额难抵高日产压力，内需空挡，企业累库，盘面受情绪支撑，期现分化，高位震荡，不追高[11] - 对二甲苯供应偏紧，需求受影响，区间震荡，主力合约关注[10500,10700]压力和[8500,9000]附近支撑[11] - PTA检修力度加大，供应趋紧，库存去化，成本短期拖累但中期震荡上行，区间震荡，主力合约关注[7000,7500]区间压力[11] - 乙二醇港口库存去化，进口或缩减但国内装置开工增加有压制，需求存拖累，区间震荡，主力合约关注[5500,6000]附近压力和[4600,4800]附近支撑[11] - 短纤加工费低，减产增加，供应缩减，但终端需求存拖累，观望[12] - 瓶片内需改善，出口或放量，开工率低，库存低，加工费上升，区间震荡[12] - 纯碱关注5 - 7月检修计划，中长期基本面改善有限，区间震荡，注意[1100,1150]相对底部硬支撑[12] - 玻璃核心矛盾在供给端出清节奏，行情好转需落后产能实质性出清，区间震荡，注意1000左右低位支撑[12] - 烧碱供应库存高位，出口放缓，市场信心弱，低位震荡[12] - 纸浆需求淡季，无向上驱动，但价格至历史低位有支撑，底部震荡，注意底部反弹持续性和高度[12][13] 农产品 - 豆油观望，豆粕偏多，主力合约关注[2890,2960]支撑区间，全球大豆供需平衡改善，国内供应宽松，豆油需求增长弱，豆粕需求或环比走弱[13] - 菜粕关注回调后做多机会，支撑区间[2250，2300]，菜油考虑菜棕油主力做扩套利离场，厄尔尼诺或影响菜籽种植，伊朗战争风险或令棕榈油短期强于菜油，国内菜系累库[13] - 棕榈油关注豆棕主力做扩套利离场，伊朗战争风险或提振短期走势[13] - 棉花区间震荡，观望，全球棉花供应下降、消费增加，国内新棉种植面积降幅或低于预期，下游消费韧性好，但近期上涨大，抛储预期抑制短期价格[14] - 白糖震荡偏空，主力合约关注[5500 ，5600]区间压力，国外巴西甘蔗产量超预期，国内增产超预期，供应充足[14] - 苹果偏空，主力合约关注[7800 ，8000]压力，国内增产，后市延续弱势，关注产区天气[14] - 生猪关注远月卖套，现货价格9.53元/千克，二育栏舍升至5成左右，5月集团出栏计划环比下降2.74%，出栏体重略有下降[14] - 鸡蛋主力偏强，北方淘汰趋势延续，5月蛋鸡存栏量或环比下降，6月利润有季节性下行压力，关注夏季厄尔尼诺对产蛋率影响[14] - 玉米谨慎偏多，主力合约关注[2300,2350]区间支撑，国内产需平衡，成本下修，种植利润好，小麦替代效应或增强，南北港口库存低位，中储粮网拍有支撑；玉米淀粉谨慎偏多，主力合约关注[2640,2690]区间支撑，需求环比走弱，供应阶段性高位，库存偏高[15] - 原木市场“高成本、弱需求、库存回升”，需求淡季临近，预计高位回落，短期现货稳中偏弱，关注外盘成交和节后需求恢复[15] 主要品种数据要闻 金融板块 - 印度修订黄金、白银、棕榈油、大豆油关税，收紧黄金进口规定，总理捍卫卢比汇率[17] 能源化工板块 - 阿联酋退出OPEC及OPEC+，称是主权战略选择[18] - 伊朗制定霍尔木兹海峡航线交通管理机制，对美国“自由计划”参与者关闭[19] - 投机客减持美国原油期货和期权净多头头寸，美国能源企业连续四周增加石油和天然气钻机数量[19] - 余姚市场LLDPE价格下跌，杭州PP市场报盘震荡偏下[20] - 合成橡胶样本企业顺丁橡胶库存去化，基差扩大，全钢胎开工率回落[20] - 天然橡胶青岛库存回落，去库拐点显现，远期低价进口冲击风险解除[20] - 尿素日产维持高位，出口下发配额难解内需之渴[20] - 桐昆一套PTA装置重启，新凤鸣一线PTA装置停车检修[21][22] - 华东一套乙二醇装置停车检修，中国台湾两套MEG装置有重启计划[22] - 纯碱轻碱价格下跌，重碱价格稳定[22] - 玻璃华北市场交投尚可，华中市场变化不大[22] - 烧碱价格上涨，但需求改善乏力、库存压力限制上涨空间[23] - 纸浆进口浆部分现货价格上涨[23] 有色及新材料板块 - 碳酸锂江西4家核心锂云母矿停产换证，海外供应有问题，需求强劲[24] - 镍LME和上期所库存增加，压制价格上行[24] - 锡缅甸复产缓慢，印尼政策严，全球显性库存低位[25] - 铜、铝、锌、铅库存有变化[25] 农产品板块 - 棕榈油5月1 - 15日出口量较上月同期下降[26] - 棉花全疆出苗率高，较去年同期快[26] - 白糖广西、云南产糖量和库存增加[26] - 苹果冷库库存减少，产区走货不快[26] - 原木进口针叶原木海运费上涨，新西兰原木离港发运情况有变化[27][28]