报告行业投资评级 - 震荡偏空，注意风险控制 [2] 报告的核心观点 - 周一I2609合约震荡下行，宏观面国际油价高位运行使市场对欧洲通胀回升及利率提高预期升温，主要经济体长期国债收益率走高或推动央行加息；供需上澳巴铁矿石发运量和到港量增加，铁水产量维持在240万吨附近，港口库存由增转降；整体通胀预期使大宗商品承压，成材回调拖累炉料；技术上I2609合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下运行 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - I主力合约收盘价803.00元/吨，环比下降6.50元；持仓量688,084手，环比下降7013手 [2] - I 9 - 1合约价差19.5元/吨，环比下降2.00元；合约前20名净持仓11823手，环比增加808手 [2] - I大商所仓单5,550.00手，环比增加550.00手 [2] - 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价108.2美元/吨，环比下降0.93美元 [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿835元/干吨，环比下降9元；60.5%麦克粉矿823元/干吨，环比下降10元 [2] - 京唐港56.5%超特粉矿720元/干吨，环比下降7元；I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）19.8元，环比下降3元 [2] - 铁矿石62%普氏指数（前一日）109.95美元/吨，环比下降1.55美元；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿为3.14，环比增加0.05 [2] 产业情况 - 全球铁矿石发运总量（周）3,205.50万吨，环比增加346.00万吨；中国47港到港总量（周）2,829.80万吨，环比增加419.20万吨 [2] - 47港铁矿石库存量（周）17,189.23万吨，环比下降36.53万吨；样本钢厂铁矿石库存量（周）8,776.84万吨，环比增加9.80万吨 [2] - 铁矿石进口量（月）10,385.00万吨，环比下降89.00万吨；铁矿石可用天数（周）20.00天，环比无变化 [2] - 266座矿山日产量（周）40.47万吨，环比增加0.79万吨；开工率（周）63.69%，环比增加0.44% [2] - 266座矿山铁精粉库存（周）69.03万吨，环比增加2.18万吨；BDI指数3,151.00，环比下降44.00 [2] - 铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛36.80美元/吨，环比下降0.13美元；西澳 - 青岛15.01美元/吨，环比下降0.42美元 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）83.54%，环比增加0.30%；高炉产能用率（周）89.74%，环比增加0.21% [2] - 国内粗钢产量（月）8,363万吨，环比下降341万吨 [2] 行业消息 - 2026年5月11日 - 5月17日Mysteel全球铁矿石发运总量3205.5万吨，环比增加346.0万吨；澳洲巴西铁矿发运总量2573.1万吨，巴西发运量710.1万吨，环比增加241.4万吨 [2] - 2026年5月11日 - 5月17日中国47港到港总量2829.8万吨，环比增加419.2万吨；45港到港总量2699.3万吨，环比增加411.6万吨；北方六港到港总量1316.7万吨，环比增加252.7万吨 [2] - 澳洲发运量1863.0万吨，环比增加39.8万吨，其中澳洲发往中国的量1503.0万吨，环比减少65.7万吨 [2]