报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油期权进行分析，给出各期权标的合约行情、期权因子情况及策略建议，各期权隐含波动率维持在均值上方波动，部分期权持仓量PCR处于近一年较低水位，多数期权方向性策略无建议，部分期权给出波动性策略 [7][20][32][44] 各品种总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：Ol609合约昨日收盘价9789元，涨250元，涨幅2.62%，成交量258441手，较前日增加78357手，持仓量250280手，较前日增加20266手 [4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量14479，量变化10330，持仓量12205，仓变化961；看跌期权成交量9165，量变化5002，持仓量10262，仓变化1443；成交量PCR 0.63，量PCR变化 - 0.37，持仓量PCR 0.84，仓PCR变化0.06 [5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约Ol607，平值行权价9800，压力位10000，支撑位9500，加权隐波率19.15%，加权隐波率变化2.20%，年平均隐波率18.59%，HISV20为10.48% [6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1859上方波动，持仓量PCR收报于0.8408，位于近一年来的22.45%水位 [7] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略无 [8] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9672元，涨167元，涨幅1.75%，成交量645269手，较前日增加79268手，持仓量504322手，较前日增加2450手 [17][20] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量289468，量变化 - 8021，持仓量144293，仓变化 - 5019；看跌期权成交量148670，量变化33382，持仓量103460，仓变化8191；成交量PCR 0.51，量PCR变化0.13，持仓量PCR 0.72，仓PCR变化0.08 [18] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约p2606，平值行权价9400，压力位10000，支撑位9200，加权隐波率22.84%，加权隐波率变化 - 1.98%，年平均隐波率22.07%，HISV20为14.11% [19] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2207上方波动，持仓量PCR收报于0.717，位于近一年来的12.65%水位 [20] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S P2606P9200，S P2606C9600 [21] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK610合约昨日收盘价8204元，跌6元，跌幅0.07％，成交量148493手，较前日增加87528手，持仓量260168手，较前日增加12067手 [29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量14033，量变化6397，持仓量31916，仓变化1902；看跌期权成交量11587，量变化5404，持仓量26991，仓变化1612；成交量PCR 0.83，量PCR变化0.02，持仓量PCR 0.85 [30] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PK610，平值行权价8200，压力位9300，支撑位8100，加权隐波率10.33%，加权隐波率变化0.14%，年平均隐波率14.63%，HISV20为5.74% [31] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1463上方波动，持仓量PCR收报于0.8457，位于近一年来的97.14%水位 [32] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PK2610P8000，S_PK2610C8500 [33] 豆油期权 - 标的期货市场数据：v2609合约昨日收盘价8588元，涨141元，涨幅1.66％，成交量328489手，较前日增加67704手，持仓量689995手，较前日增加452手 [41][44] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量44592，量变化19689，持仓量55238，仓变化2228；看跌期权成交量23242，量变化2577，持仓量35949，仓变化657；成交量PCR 0.52，量PCR变化 - 0.31，持仓量PCR 0.65，仓PCR变化 - 0.01 [42] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约v2607，平值行权价8500，压力位8800，支撑位8300，加权隐波率14.04%，加权隐波率变化0.31%，年平均隐波率15.39%，HISV2为9.97% [43] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1539上方波动，持仓量PCR收报于0.6508，位于近一年来的12.24%水位 [44] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_Y2607P8300和S_Y2607C8800 [45]