行业投资评级 * 报告未明确给出对“电新行业”或“电力设备”行业的整体投资评级，但针对多个细分板块给出了具体的“推荐”和“建议关注”标的列表 [1][2][3][4] 核心观点 * 人形机器人产业化加速，特斯拉规划年产能达100万台，国内多家机器人本体企业IPO进程顺利，建议关注特斯拉产业链及本体企业 [1] * SpaceX计划于6月登陆纳斯达克，目标估值1.75万亿美元，有望成为全球最大规模IPO之一，推动商业航天板块关注度升温 [1] * 电池新技术（固态电池、钠电池）产业化与产能扩张提速，AI基础设施建设需求保持高景气，光纤价格受AIDC+无人机需求驱动显著提升 [2] * 绿电直连新政策出台，4月全国用电量同比增长6.0%，4月储能招中标规模同比大幅增长，浙江“十五五”将新增2500万千瓦海上风电并网能力 [3] * 户用光伏需求旺盛，26Q1全国户用光伏新增装机9.53GW，同比增长89% [4] 行业动态与数据总结 新能源汽车产销与电池材料价格 * 4月产销数据：4月新能源汽车产量219.3万辆，同环比+4.7%/+7.6% [7][9]；零售销量84.9万辆，同环比-6.8%/-0.3% [7][12]；批发销量122.5万辆，同环比+7.5%/+7.0% [7][13]；出口40.6万辆，同环比+111.8%/+18.3% [7][18] * 动力电池价格：截至5月22日，523方形三元电芯（动力型）价格0.61元/Wh，周环比+0.16%；方形磷酸铁锂电芯（动力型）价格0.38元/Wh，周环比+0.52% [19][22] * 锂盐价格：电池级碳酸锂价格17.80万元/吨，周环比-7.29%；电池级氢氧化锂价格17.23万元/吨，周环比-7.02% [19][22] * 正极材料价格：三元材料523价格20.65万元/吨，周环比-1.43%；磷酸铁锂（动力型）价格6.27万元/吨，周环比-2.49% [28] * 电解液价格：国产六氟磷酸锂报价12.00万元/吨，周环比+13.21% [31] 光伏产业链与电力设备出口 * 光伏产业链价格：硅料、硅片价格持平，电池片价格持平，组件价格下降，分布式价格降至每瓦0.76元，光伏玻璃价格下降 [33][36][38][40] * 电力设备出口：4月逆变器出口64.32亿元，同比+11.43%，环比+23.64%；高压开关出口11.07亿元，同比+34.25%，环比+50.65%；电缆出口153.73亿元，同比+13.48% [66][67] 细分领域重要进展 * 人形机器人：国家发改委部署具身智能训练基建 [41]；特斯拉将Model S/X产线改造为Optimus专用生产线，规划年产能100万台 [1][48]；云深处、乐聚智能、宇树科技IPO申请获受理或加速审核 [1][45][46][47] * 商业航天：SpaceX计划最早于6月12日登陆纳斯达克，目标估值1.75万亿美元 [1][49] * 电池新技术：清陶能源20GWh固态电池项目进入落地阶段，总投资50亿元 [2][53]；万顺新材拟投资3亿元设立孙公司加码钠电铝箔赛道 [2][52] * AI基础设施：腾讯、阿里持续上调AI资本开支预期，AI数据中心建设进入加速阶段 [2][54] * 绿电与储能：国家发改委、国家能源局发布绿电直连新政策 [3][55]；4月国内储能系统招标规模4.4GW/10.6GWh，同比+158.1%/+116.2% [3] * 可控核聚变：长三角高温超导磁体技术创新联合体成立 [3][58]；韩国锁定ITER氚储存与供应系统最终供应商 [3][59] * 海上风电：浙江“十五五”将新增2500万千瓦近远海风电并网能力 [3][60]；大金重工签约欧洲安装船合作，Emperor系列运输船铺底 [63][64] * 户用光伏：26Q1全国户用光伏新增装机9.53GW，同比增长89% [4][70]