报告行业投资评级 * 报告未明确给出对“汽车零部件”、“机器人”或“AIDC缺电”板块的整体行业投资评级 [1][3][69] 报告核心观点 * 报告核心投资建议围绕三大主线展开 [3] * 汽车零部件板块：应寻找结构性机会，优选产品型公司、能切入高价值赛道提升单车价值（ASP）的公司以及优先布局海外产能的潜在龙头公司 [3] * 机器人板块：应寻找确定性机会，关注特斯拉Optimus V3发布及订单落地节点，以及国内厂商的应用端落地进展 [3] * AIDC缺电板块：长期投资逻辑不变，优选柴油发电机/燃气发电机产业链核心环节标的 [3] 汽车零部件板块周度复盘总结 * 市场表现：本周（截至2026年5月22日）申万汽车零部件指数上涨0.83%，在申万汽车一级行业中排名第1 [2][20]；2026年初至今上涨4.97%，在申万汽车一级行业中同样排名第1 [15][16] * 估值水平：截至2026年5月22日，申万汽车零部件板块市盈率（PE-TTM）处于2010年以来历史的82.29%分位，市净率（PB-LF）处于历史的76.31%分位 [2][27] * 个股表现：本周已覆盖标的中表现前五名为银轮股份（+19.65%）、新泉股份（+15.55%）、威迈斯（+14.77%）、北特科技（+13.40%）、新坐标（+13.39%）[2][65] 人形机器人板块周度复盘总结 * 市场表现：本周万得机器人指数上涨3.57%，2026年初至今上涨8.74% [2][31]；本周指数升至年内高点，较申万汽车零部件指数有2.74%的超额收益 [2][31] * 交易热度：本周交易活跃，成交额占万得全A比例在5.24%至6.41%之间，换手率在3.18%至4.41%之间 [35] * 估值水平：截至2026年5月22日，万得机器人指数市盈率（PE-TTM）处于2025年以来历史的100.00%分位，市净率（PB-LF）处于97.00%分位 [2][38] * 行业动态：本周（5月18日至5月22日）发生多起行业重要事件，包括乐聚机器人创业板IPO申请获受理（拟募资26亿元）、特斯拉弗里蒙特工厂Model S/X产线将在4个月内改造为机器人产线、央视报道预计2026年国内人形机器人出货量有望攀升至6.25万台等 [2][45] * 公司动态：乐聚机器人招股书显示，其2025年总营收为2.58亿元，同比增长365.20%，但归母净利润仍为亏损 [39][40]；公司计划募资19.6亿元用于人形机器人产业化基地建设等项目 [41] * 订单梳理：报告梳理了2026年部分机器人订单，包括中国电网计划采购约8500台具身智能设备（总投资约68亿元）、浙江人形与杰克科技签约2000台服装场景定制人形机器人等 [46][47] AIDC缺电板块周度复盘总结 * 指数表现：报告构建的国内缺电指数本周上涨1.89%，2026年初至今上涨53.68%，本周较申万汽车零部件指数有1.06%的超额收益 [3][51]；海外缺电指数2026年初至今上涨61.64% [3][51] * 细分方向排名：本周细分方向排名为SOFC（固体氧化物燃料电池，+14.28%）、柴发&燃发（-0.34%）、燃气轮机（-3.88%）[3][56] * 个股表现：国内缺电指数池中，本周表现前五名为三环集团（+34.19%）、京泉华（+24.24%）、银轮股份（+19.65%）、振华股份（+14.04%）、春晖智控（+3.32%）[3][57] * 产业事件：本周重要事件包括美国能源部授权调用数据中心备用发电资源、Bloom Energy与Nebius签订总服务费高达26亿美元的燃料电池容量协议、Open Router周度Token用量达24.1T（较年初增长275.39%）等 [3][61][63] 核心覆盖个股跟踪与投资建议 * 核心标的盈利预测：报告列出了包括福耀玻璃、新泉股份、拓普集团、银轮股份、均胜电子等在内的10家公司的盈利预测与估值数据 [5] * 具体投资建议： * EPS维度（基于每股收益）：推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [3][70] * PE维度（基于估值与主题）： * 机器人产业链：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动，关注亚普股份、岱美股份 [3][70] * 液冷产业链：推荐敏实集团、银轮股份、飞龙股份 [70] * AIDC缺电产业链：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业 [3][70]