量化模型与构建方式 1. 模型名称：公募指数增强基金等权组合模型 [21][22][23][27][28] * 模型构建思路：将同一跟踪指数（如沪深300、中证500等）下的多只公募指数增强基金进行等权重配置，构建一个组合，以观察该类别基金的整体表现趋势[21][22][23][27][28]。 * 模型具体构建过程： 1. 根据Wind分类标准，筛选出投资类型二级为“指数增强型”的公募基金[30]。 2. 根据基金跟踪的指数，将其区分为沪深300指增、中证500指增、中证1000指增等类别[30]。 3. 在每个类别中，仅纳入在再平衡时点（月度）成立已满2个月的基金[23]。 4. 在每月再平衡时点，对符合条件的基金进行等权重配置，构建组合[23]。 5. 计算该组合相对于其跟踪标的指数（使用全收益指数）的累计超额净值[21][22][27][28]。 2. 模型名称：公募主动量化基金等权组合模型 [24][25][27] * 模型构建思路：将多只公募主动量化基金进行等权重配置，构建一个组合，以观察主动量化策略的整体表现趋势[24][25][27]。 * 模型具体构建过程： 1. 根据Wind分类标准，筛选出投资类型为普通股票型、偏股混合型、灵活配置型的基金[30]。 2. 根据基金的投资名称、投资目标、基金经理、招股说明书的投资策略、股票仓位等，进一步定义为主动量化基金[30]。 3. 在再平衡时点（月度），仅纳入成立已满2个月的基金[23]。 4. 在每月再平衡时点，对符合条件的基金进行等权重配置，构建组合[23]。 5. 计算该组合的累计净值走势[24][25][27]。 3. 模型名称：公募股票市场中性基金等权组合模型 [24][26][29] * 模型构建思路：将多只公募股票市场中性策略基金进行等权重配置，构建一个组合，以观察市场中性策略的整体表现趋势[24][26][29]。 * 模型具体构建过程： 1. 根据Wind分类标准，筛选出投资类型二级为“股票多空”的公募基金，定义为股票市场中性策略基金[30]。 2. 在再平衡时点（月度），仅纳入成立已满2个月的基金[23]。 3. 在每月再平衡时点，对符合条件的基金进行等权重配置，构建组合[23]。 4. 计算该组合的累计净值走势[24][26][29]。 模型的回测效果 1. 公募四大指增等权组合模型（今年以来） [21][22] * 累计超额净值（起点为1.00）：截至2026.05.22，沪深300指增组合约1.03，中证A500指增组合约1.02，中证500指增组合约0.99，中证1000指增组合约1.02[21][22]。 2. 公募三大指增等权组合模型（近2年） [27][28] * 累计超额净值（起点为1.00）：截至2026.05.22，沪深300指增组合约1.10，中证500指增组合约1.05，中证1000指增组合约1.10[27][28]。 3. 公募主动量化产品等权组合模型（今年以来） [24][27] * 累计净值（起点为1.00）：截至2026.05.22，约1.15[24][27]。 4. 公募主动量化产品等权组合模型（近2年） [24][25] * 累计净值（起点为1.00）：截至2026.05.22，约1.65[24][25]。 5. 公募市场中性产品等权组合模型（今年以来） [24] * 累计净值（起点为1.00）：截至2026.05.22，约1.02[24]。 6. 公募市场中性产品等权组合模型（近2年） [26][29] * 累计净值（起点为1.00）：截至2026.05.22，约1.01[26][29]。 量化因子与构建方式 （报告未涉及具体的量化因子构建） 因子的回测效果 （报告未涉及具体的量化因子测试）