报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权进行分析，各品种期权隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR处于不同水位，各品种有相应压力位和支撑位，但因期权主力合约接近到期，方向性和波动性策略均无建议[6][18][30][42][54][66][78][90] 根据相关目录分别进行总结 铝合金（AD）期权 - 标的期货市场数据：ad2607合约昨日收盘价23105元，较前日下跌0.06%，成交量6102手，较前日减少746手，持仓量15099手，较前日减少89手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量449手，变化34手，持仓量1716手，变化108手；看跌期权成交量413手，变化124手，持仓量1276手，变化 - 28手；成交量PCR为0.92，变化0.22；持仓量PCR为0.74，变化 - 0.07[4] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ad2606，平值行权价23000，压力位26800，支撑位21200，加权隐波率23.87%，变化1.56%，年平均隐波率17.53%，HISV20为12.64%[5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1753上方波动，持仓量PCR收报于0.7436，位于近一年来的9.78%水位；方向性和波动性策略均无建议[6][7] 铝（AL）期权 - 标的期货市场数据：al2607合约昨日收盘价24505元，较前日下跌0.12%，成交量171706手，较前日增加171706手，持仓量277658手，较前日增加9103手[15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量93895手，变化26手，持仓量103567手，变化1780手；看跌期权成交量51934手，变化 - 384手，持仓量56172手，变化2330手；成交量PCR为0.55，持仓量PCR为0.54，变化0.01[16] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约al2606，平值行权价24400，压力位25000，支撑位24000，加权隐波率14.13%，变化 - 2.08%，年平均隐波率17.74%，HISV2为11.84%[17] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1774上方波动，持仓量PCR收报于0.5424，位于近一年来的14.29%水位；方向性和波动性策略均无建议[18][19] 氧化铝（AO）期权 - 标的期货市场数据：ao2609合约昨日收盘价2717元，较前日下跌0.07%，成交量257180手，较前日增加33969手，持仓量411515手，较前日减少2477手[27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量123020手，变化56100手，持仓量149391手，变化9160手；看跌期权成交量47515手，变化26720手，持仓量46957手，变化3747手；成交量PCR为0.39，变化0.08；持仓量PCR为0.31，变化0.01[28] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ao2606，平值行权价2550，压力位3000，支撑位2500，加权隐波率23.19%，变化 - 4.44%，年平均隐波率33.47%，HISV20为17.82%[29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3347上方波动，持仓量PCR收报于0.3143，位于近一年来的43.67%水位；方向性和波动性策略均无建议[30][31] 铜（CU）期权 - 标的期货市场数据：cu2607合约昨日收盘价104870元，较前日上涨0.07%，成交量96264手，较前日增加96264手，持仓量171627手，较前日增加11262手[39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量127606手，变化41797手，持仓量71641手，变化 - 2793手；看跌期权成交量86820手，变化 - 5061手，持仓量62451手，变化1293手；成交量PCR为0.68，变化0.14；持仓量PCR为0.87，变化0.05[40] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约cu2606，平值行权价104000，压力位106000，支撑位102000，加权隐波率18.79%，变化 - 3.23%，年平均隐波率23.59%，HISV20为15.69%[41] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2359上方波动，持仓量PCR收报于0.8717，位于近一年来的76.73%水位；方向性和波动性策略均无建议[42][43] 镍（NI）期权 - 标的期货市场数据：ni2606合约昨日收盘价143330元，较前日下跌0.72%，成交量219095手，较前日减少37124手，持仓量94163手，较前日减少10217手[51][54] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量145865手，变化342手，持仓量69806手，变化587手；看跌期权成交量91271手，变化16118手，持仓量44928手，变化1618手；成交量PCR为0.63，变化0.11；持仓量PCR为0.64，变化0.02[52] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ni2606，平值行权价144000，压力位150000，支撑位140000，加权隐波率25.19%，变化 - 4.95%，年平均隐波率32.17%，HISV20为27.56%[53] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3217上方波动，持仓量PCR收报于0.6436，位于近一年来的68.98%水位；方向性和波动性策略均无建议[54][55] 铅（PB）期权 - 标的期货市场数据：pb2607合约昨日收盘价16735元，较前日上涨0.54%，成交量60547手，较前日减少29756手，持仓量69271手，较前日减少1550手[63][66] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量10320手，变化1496手，持仓量8590手，变化356手；看跌期权成交量9654手，变化2628手，持仓量7575手，变化270手；成交量PCR为0.94，变化0.14；持仓量PCR为0.88，变化 - 0.01[64] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约pb2606，平值行权价16600，压力位19400，支撑位16400，加权隐波率15.13%，变化0.95%，年平均隐波率18.30%，HISV20为10.36%[65] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1830上方波动，持仓量PCR收报于0.8818，位于近一年来的87.76%水位；方向性和波动性策略均无建议[66][67] 锡（SN）期权 - 标的期货市场数据：sn2606合约昨日收盘价421320元，较前日上涨0.39%，成交量194874手，较前日减少64485手，持仓量26857手，较前日减少667手[75][78] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量161607手，变化20573手，持仓量27400手，变化4814手；看跌期权成交量84213手，变化12114手，持仓量24214手，变化3176手；成交量PCR为0.52，变化0.01；持仓量PCR为0.88，变化 - 0.05[76] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约sn2606，平值行权价420000，压力位450000，支撑位400000，加权隐波率35.86%，变化 - 6.78%，年平均隐波率39.52%，HISV20为32.97%[77] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3952上方波动，持仓量PCR收报于0.8837，位于近一年来的67.76%水位；方向性和波动性策略均无建议[78][79] 锌（ZN）期权 - 标的期货市场数据：zn2606合约昨日收盘价24795元，较前日下跌0.10%，成交量70660手，较前日减少11213手，持仓量49233手，较前日减少6522手[87][90] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量37238手，变化 - 6099手，持仓量23687手，变化214手；看跌期权成交量37256手，变化14418手，持仓量21038手，变化967手；成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.89，变化0.03[88] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约zn2606，平值行权价24800，压力位25000，支撑位24400，加权隐波率13.75%，变化 - 1.52%，年平均隐波率17.66%，HISV20为16.58%[89] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1766上方波动，持仓量PCR收报于0.8882，位于近一年来的70.61%水位；方向性和波动性策略均无建议[90][91]