报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行分析，给出各期权标的行情、期权因子及策略建议，各期权隐含波动率维持在均值上方波动，部分期权给出构建卖出看涨+看跌期权组合策略建议 [7][20][31][43] 各品种总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：Ol609合约昨日收盘价9625元，较前日下跌161元，跌幅1.64%，成交量199188手，较前日减少27832手，持仓量237651手，较前日减少11861手 [4][7] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量9868，量变化4657，持仓量13785，仓变化390；看跌期权成交量9450，量变化799，持仓量11117，仓变化302；成交量PCR 0.96，量PCR变化0.36，持仓量PCR 0.81 [5] - 期权因子-压力支撑：标的合约Ol607，平值行权价9700，压力位10800，支撑位9500，加权隐波率17.43%，加权隐波率变化 -0.70%，年平均隐波率18.58%，HISV20为13.79% [6] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1858上方波动，持仓量PCR收报于0.8065，位于近一年来的15.51%水位；方向性策略无，波动性策略无 [7][8] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9471元，较前日下跌164元，跌幅1.70%，成交量711015手，较前日减少40734手，持仓量480438手，较前日减少1159手 [17][20] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量66156，量变化 -291443，持仓量93495，仓变化8082；看跌期权成交量60409，量变化 -194759，持仓量78790，仓变化6941；成交量PCR 0.91，量PCR变化0.2，持仓量PCR 0.84 [18] - 期权因子-压力支撑：标的合约p2609，平值行权价9500，压力位10000，支撑位9300，加权隐波率19.15%，加权隐波率变化 -1.62%，年平均隐波率22.08%，HISV20为16.10% [19] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2208上方波动，持仓量PCR收报于0.8427，位于近一年来的29.80%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_P2609P9300，S_P2609C9900 [20][21] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK610合约昨日收盘价8140元，较前日下跌32元，跌幅0.39％，成交量70113手，较前日减少3222手，持仓量271174手，较前日增加7589手 [28][31] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量7085，量变化815，持仓量35279，仓变化958；看跌期权成交量5132，量变化 -749，持仓量29720，仓变化1089；成交量PCR 0.72，量PCR变化 -0.21，持仓量PCR 0.84，仓PCR变化0.01 [29] - 期权因子-压力支撑：标的合约PK610，平值行权价8100，压力位8500，支撑位8100，加权隐波率10.38%，加权隐波率变化0.13%，年平均隐波率14.61%，HISV20为5.89% [30] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1461上方波动，持仓量PCR收报于0.8424，位于近一年来的95.92%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_PK2610P8000，S_PK2610C8500 [31][32] 豆油期权 - 标的期货市场数据：y2609合约昨日收盘价8505元，较前日下跌73元，跌幅0.85％，成交量232524手，较前日减少87760手，持仓量656984手，较前日减少14839手 [40][43] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量34921，量变化 -18058，持仓量56494，仓变化 -525；看跌期权成交量18625，量变化 -8926，持仓量38781，仓变化782；成交量PCR 0.53，量PCR变化0.01，持仓量PCR 0.69，仓PCR变化0.02 [41] - 期权因子-压力支撑：标的合约y2607，平值行权价8400，压力位8800，支撑位8300，加权隐波率13.91%，加权隐波率变化 -0.36%，年平均隐波率15.39%，HISV2为11.80% [42] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1539上方波动，持仓量PCR收报于0.6865，位于近一年来的20.00%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_Y2607P8300和S_Y2607C8800 [43][44]